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2023-10-30
更新时间:2023-09-14 21:03:19作者:无忧百科
21世纪经济报道记者李域 深圳报道
备受市场期待的首批4只上证科创100ETF将于9月15日正式上市并开放申赎。
21世纪经济报道记者了解到,科创100ETF跟踪的上证科创板100指数是继科创50指数后的科创板第二只宽基指数,聚焦中小“硬科技”企业,中小市值规模特征显著,与科创50指数互补。
近期,在接踵而来的政策利好刺激下,科创100指数因其聚焦科创中小盘和高科技行业,表现得弹性十足。特别是自8月28日印花税减半以来,截至9月12日,科创100指数回升明显,涨幅达到8.36%,高于一般大盘指数。
博时科创100指数ETF基金经理唐屹兵认为,科创100ETF通过完全复制被动跟踪科创100指数,持仓透明、风格明确,不受主观情绪干扰,同时ETF的费率往往也比主动产品更低,能更好的跟踪和把握科创板行情。
事实上,今年以来,宽基ETF规模增长态势明显,截至8月底,8只科创50ETF合计规模和沪深300ETF规模都已突破千亿元。
多位业内人士认为,ETF市场未来还有广阔的发展空间,股票ETF或将成为市场的主力军。此外,宽基指数ETF的持续流入反映了在指数整体的估值处于低位的背景下,随着市场信心的提振,投资者对权益市场配置价值的认可度在不断提升。
科创板的“新抓手”
ETF市场新添科创投资工具。
近年来,科创板块投资价值凸显,科创板系列指数相继推出,包括科创板旗舰宽基指数科创50指数等,为投资者提供了更多投资工具。
同时,科创板指数体系及产品也在不断丰富。科创100指数是从科创50指数样本以外,选取市值中等且流动性较好的100只科创板证券作为指数样本,主要编制方案要素与科创50指数保持一致,以反映科创板中等市值证券的整体表现,聚焦硬科技“小巨人”,是继科创50指数后的科创板第二只宽基指数。
行业分布方面,科创100指数成分股超过半数分布于生物医药、高端装备、新材料等产业,行业分布上与科创50指数形成较好互补。科创100指数作为是科创板的“新抓手”,与科创50指数共同构成了上证科创板规模指数系列,是重要的市场行情判断指标之一。
鹏华基金认为,相比科创50,科创100的行业分布更加均匀,重点聚焦前沿尖端科技。科创100权重排名靠前的行业为信息技术、工业、医疗保健、材料等硬科技赛道。
此外,数据显示,在主要的科创成长板块中,科创100的估值最低,达到4.13倍PB,低于科创50的4.14和科创板50的5.11。同时,科创100保持了较高的净资产收益率,研发费率保持在10%左右。因此科创100在估值和净资产收益方面均有较大提升空间,配置价值较为明显。
博时科创100指数ETF基金经理唐屹兵认为,科创100ETF通过完全复制被动跟踪科创100指数,持仓透明、风格明确,不受主观情绪干扰,同时ETF的费率往往也比主动产品更低,能更好的跟踪和把握科创板行情。从长期投资价值角度来看,科创100指数研发投入强度高,2022年研发费用占营收比重超过10%。对于科技含量高的新兴产业,研发投入无疑是长期竞争力的重要保证,有望支撑未来业绩的高增长。
宽基ETF规模持续增长
近几年以来,ETF作为一种金融创新产品,因产品分散风险、费率低、相对科创板门槛较低的特征已经得到越来越多投资者的认可,成为普通投资者重要的投资工具。
今年以来,宽基ETF规模增长态势明显。截至8月底,8只科创50ETF合计规模和沪深300ETF规模都已突破千亿元。
兴业证券研报认为,头部宽基ETF的形成主要靠先发优势和高流动性,因此规模排名前列的宽基ETF均成立时间较早。宽基规模扩张主要依靠先发优势,发行较早容易让客户产生先入为主的印象,从而更容易实现规模扩张;另外机构投资者在购买ETF会考虑流动性,首发规模大或上市首日成交额大的产品往往具有高流动性,从而形成正向循环。
自1991年发布我国股票市场第一条规模指数——上证综合指数以来,境内宽基股票指数体系不断发展,目前已形成包括上证50、沪深300、中证500、科创50等层次明确、定位清晰的宽基指数体系,能较为全面地表征境内股票市场各板块大、中、小盘上市公司证券的整体表现。
在此基础上,沪深交所建立了较为完善的宽基ETF产品体系。目前,沪市ETF中跟踪中证500、沪深300、科创50、上证50的产品数量(包含指数增强ETF)分别为19只、18只、10只、8只,产品总规模在上交所ETF市场中排名前四,为投资者提供了丰富的被动指数化投资选择。
多位业内人士认为,宽基指数ETF的持续流入反映了在指数整体的估值处于低位的背景下,随着市场信心的提振,投资者对权益市场配置价值的认可度在不断提升。同时,ETF市场未来还有广阔的发展空间,股票ETF或将成为市场的主力军。