21世纪经济报道记者 易妍君 广州报道

券商定增项目或在年内迎来“破冰”。

昨日晚间，新三板券商粤开证券更新了《2022年第一次股票定向发行说明书》，此版说明书确定了其定增发行的具体对象。

根据最新版说明书，除了粤开证券控股股东广州开发区控股集团有限公司（以下简称“广开控股”），上述定增项目还新增了上海银科创展投资集团有限公司、上海九方云智能科技有限公司、北京卓丰投资有限公司3名投资者。

随着发行对象被“敲定”，粤开证券或将成为今年内首家完成定增项目的券商。

另一个变化是，此次定增，粤开证券预计募集资金总额为4.26亿元。而此前其定增申请获监管批复后，粤开证券更新的发行文件中，计划募集资金总额为不超过50亿元。

21世纪经济报道记者注意到，今年内，尚未有券商定增项目获得监管批准；同时，A股券商概念股华鑫股份、上市券商中原证券分别在今年7月、8月主动终止向特定对象发行股票事项并撤回了申请文件。

Wind数据显示，截至目前，A股还有7家券商（包括券商概念股）的定增申请正在等待批复。其中，有5家公司是在今年内首次披露定增预案。

募资额“大幅缩水”

粤开证券的定增可谓一波三折。

2021年4月，粤开证券提出了预计募资总额不超过150亿元的定增方案，希望快速增加资本实力，以实现“力争5年内跻身行业前列”的目标。然而此后一年里，国内资本市场景气度降低，原定增方案的实施存在较大的不确定性。于是在2022年5月17日，粤开证券主动调整该次定增方案，终止原定向增发的行政许可申请。

2022年7月底，粤开证券再次重启定增，此次大幅调减了募集资金，预计募集资金总额不超过50亿元，发行数量不超过30.30亿股。

2022年12月1日，粤开证券终于收到中国证监会下发的《关于粤开证券股份有限公司定向发行股票的批复》。

但时隔近10个月后，粤开证券才最终确定了此次定增发行的发行对象。

2023年9月25日晚间，粤开证券发布了《2022年第一次股票定向发行说明书（发行对象确定稿）》等文件。

在新版发行说明书中，粤开证券本次发行股票的价格仍为1.65元/股。但新增了3名发行对象，这三名投资者将合计认购1.36亿股股份。此外，粤开证券控股股东广开控股将认购1.22亿股股份，认购金额为2.01亿元。

同时，粤开证券此次定增募资总额也有所下降。

新版说明书显示，本次发行股票的种类为人民币普通股。本次发行股票2.58亿股，预计募集资金总额4.26亿元。而在《2022年第一次股票定向发行说明书（修订稿）》（发布于2022年1月1日）中，粤开证券披露拟发行的股票数量不超过30.30亿股（含），预计募集资金总额不超过人民币50亿元（含）。

从募资用途来看，粤开证券将增加对与投资相关的全资子公司的投入、增加对自营业务的投入、扩大以融资融券业务为主的信用交易业务、增加对资产管理业务的投入、加大金融科技平台建设以及偿还债务及补充营运资金。其中，投入资金较多的业务包括信用交易业务、自营业务。

“本次定向发行能够有效缓解公司业务拓展过程中所面临的资金压力，对改善公司财务结构、更好地提升盈利能力、抗风险能力和市场竞争力起到积极作用，公司股本规模、总资产、净资产、每股净资产等财务指标将有所提高，资产负债率进一步下降，增加了抵御财务风险的能力，为公司持续经营提供更强的资金保障。”粤开证券表示。

“临门”敲定发行对象

随着发行对象被“敲定”，粤开证券或将成为今年内首家完成定增的券商。

不过，由于上述定增项目已临近“截止时间”（定增批复自核准发行之日起12个月内有效），市场也比较关注该项目用时较久的原因。

“一般情况下，券商在拿到监管批复后，会持续推动定增项目的进展，包括与投资者接洽、商讨。今年资本市场环境相对复杂，券商推定增的过程也面临一些困难。尤其是股价表现不好的时候，需要及时跟投资者解释。包括不断地与潜在投资者接触，这些都需要时间。”一位券商人士向记者指出。

另有市场人士谈到，今年以来，监管对再融资市场的监管趋于严格。而中小券商发定增的难度相对也更大。

此外，21世纪经济报道记者注意到，粤开证券定增项目前期接触的潜在投资者多为国有企业。

根据粤开证券《2022年第一次股票定向发行说明书（修订稿）》，截至2022年12月1日，“已出具投资意向函的投资者及控股股东广开控股拟认购的资金总额已达到拟募集资金总额57.24%。考虑到该等意向投资者主要集中于国有企业，对于对外投资决策有较强的内控要求，将在公司本次发行取得核准批复后完成其投资决策程序。”

上述市场人士分析，“可能是国有企业内部流程所需时间较长，也可能是其对外投资的标准在提高，导致原本的潜在投资者暂时不能参与粤开的定增。”

值得一提的是，截至目前，今年以来，A股市场尚未有券商定增项目落地。

于2022年11月18日收到非公开发行股票核准文件的国海证券，在今年3月22日公告称，公司2023年第一次临时股东大会审议通过了《关于延长公司非公开发行股票决议有效期及延长授权董事会办理本次非公开发行股票相关事宜有效期的议案》。此后，该券商暂未披露定增项目的进展。

同时，还有上市券商选择主动撤回定增申请。

今年7月26日，中原证券向上交所提交了《关于撤回中原证券股份有限公司向特定对象发行股票申请文件审查的申请》，其保荐商也提交了相关文件。而后的8月2日，该公司收到了上交所出具的《关于终止对中原证券股份有限公司向特定对象发行股票审核的决定》。

另外，目前共有7家券商（包括概念股）正在等待定增批复文件。国联证券、财达证券分别于2022年9月、12月首次披露定增预案；今年以来，浙商证券、天风证券、南京证券、锦龙股份、中泰证券先后披露了定增预案。