作者 | 杨国英

美股暴跌，全球惊恐。

这个长假，全球资本市场很不太平。

昨晚，美股发生暴跌，三大指数跌幅超过1%，纳指跌幅更是接近2%，由此影响，全球股市近乎全线下跌。

针对这次暴跌，华尔街主流媒体给出的解释是：美联储加息意愿在上升。 证据是：美国亚特兰大联邦储备银行行长和克利夫兰（俄亥俄州最大城市）联储主席均“及时”发出美联储有必要或将大概率继续强化加息预期的言论。

事实上，最近一个多月，不仅美联储主席鲍威尔发出更为鹰派的言论，而且，各大州的、甚至单一城市的联储主席（或行长），也开始轮番上阵，密集表态美联储有必要或将大概率继续强化加息预期。

当然，美联储以及各大州甚至单一城市的联储主席（或行长），最近一个多月，发布更为鹰派也更为密集的加息言论，其原因总是离不开两点，一是谨防通胀防时上升，有必要强化加息预期，二是美国经济和就业数据乐观，有强化加息预期的空间。

对这些似是似伪的理由，我们听听也就罢了，没有必要太当真。

真如美国本轮持续一年半疯狂加息的根本原因，是俄乌战争的强势立场（这个无关于对错，从利益得失解读即可）和极限狙击中国（包括高科技和经济贸易），而不是什么通胀上升。

最近一年半，美国当然是高通胀，高通胀当然需要加息，但是，史无前例的持续11次疯狂加息，高通胀仅是其表象，而绝对不是根本原因（根本原因是俄乌战争与美国对华关系），或者说，高通胀的表象，仅仅是也必然是根本原因派生出来的。

再回到今天的主题。

这一次的美股暴跌，以及8月底以来的美股震荡大跌，其根本原因也绝对不是美联储强化加息预期导致的。

美股暴跌的根本原因是，华为手机上市向全球传递出的中国半导体突破的信息。

华为手机上市，向全球传递出至少7mn甚至5mn芯片的规模量产，以及类似或接近EUV光刻机的包括光源、光学和双工作台的系统技术。

中国半导体的突破，这对美国犹如晴天霹雳。

美国科技业因此遭受巨震，所以，不仅美国商务部部长雷蒙多一回国就受到美国议员广泛责询，甚至还直接导致台积电创始人张忠谋对当下台积电过于亲美发出严重批评。

美国科技业因此遭受巨震，美国科技股随即进入震荡跳水模式。

美国科技股遭受巨震，美国必然遭受巨震，毕竟，当下仅美国前六大科技巨头的市值，就已经占到纳指总市值的一半，占到美股总市值的15%左右。

话讲到这里，懂的人，应该都懂了。

最近一个多月，事实不管美联储发布或不发布强化加息的预期，美股科技巨头肯定是会大跌的，美股也肯定是会跌的。

既然美联储发布或不发布强化加息的预期，美股都会跌，那么，为什么美联储还要发布的，而且，还要如此密集且各色人马轮番上阵发布呢？

这是因为，面对美股科技巨头以及由此必然导致的美股整体大跌，美国需要寻找，也必须寻找一个隐人耳目的理由，否则，会直接导致全球资本对美国资本市场的恐慌。

美股科技巨头以及由此必然导致的美股整体大跌，将这一理由归之于美联储强化加息预期，这总好过遭受中国半导体突破而导致的要好得多。

因为，如果全球资本一旦确认美股大跌，是由中国半导体突破直接导致的，那么，不仅美股之锚，甚至美元之锚和美国经济之锚，均会因此遭受强烈的巨震。

最近一年多，尤其是今年，全球资本蜂涌美国，表象是俄乌战争、美元加息、美元全球货币等等因素，但是，归根到底还是美国科技的强大，以及美国科技强大背后的一系列想象力——包括不限于经济、军事等想象力。

但是，如果美国科技的强大，一旦其核心领域被破解了，尤其是被终极博弈对手中国破解了，那么，这对美国的冲击肯定是超级大的。

所以，关键时刻，美联储不得不继续鼓吹加息，将美国科技巨头和美股遭受冲击的缘起，以移花接木的手法包揽下来。

这种移花接木的包揽手法，确定很高明，不仅转移了全球资本的恐慌视角，而且还可以局部诱导增量的全球资本进入美国——因为，美元利率预期更高了。

所以，做投资，一定要辩证逻辑，一定要学会挖掘任一事件的根源，而不能动不动被主流媒体带节奏，无论是美国的主流媒体，还是其他的主流媒体。

所以，接下来的美股，会有超跌反弹，但大概率还会发生较大的下跌，而A股则超大概率在10月份迎来未来大半年甚至一年的底部，除非我们的半导体突破，在未来某一时刻遭到证伪。

所以，在全球超级动荡之下（中长期根源在于中美终极博弈，这其中存在多维的且超级不确定的博弈），我们必须学会分散配置，不仅股市应该分散配置，而且整个资产更需要分散配置，建立起合法的跨品种和跨区域配置（其中股市配置尽量控制在20%以内）。

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希望和你一起共鸣！

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