新能源系四家晶圆代工厂中报业绩“分水岭”,中芯集成营收增速第一

更新时间:2023-09-01 18:18:20作者:无忧百科

新能源系四家晶圆代工厂中报业绩“分水岭”,中芯集成营收增速第一

2023年上半年全球半导体销售额约为2432亿美元,仍同比下降约20%,周期下行期的景气度依然低迷。

随着半年报落幕,A股晶圆代工上市公司的二季度业绩变化也全部揭晓。本轮半导体周期下行期以来,受消费类市场持续低迷拖累,年内上游晶圆代工产业遭遇较大挑战。由于终端市场的结构性需求,新能源汽车、风光储领域的需求成为晶圆代工厂商业绩表现的分水岭,面向这些新兴领域的公司实现了收入逆势增长。

受益新能源需求,中芯集成营收逆势增长

8月30日晚,特色工艺晶圆代工企业中芯集成(688469.SH)发布上市后首份半年报,至此科创板四家晶圆代工厂的半年度业绩全部出炉。

上半年中芯集成实现营业收入25.2亿元,同比增长24.1%,归母净利润续亏11.08亿元,主要系设备折旧导致,经营活动现金流净流入9.62亿元,同比增长74.96%,研发费用达6.5亿元,同比增长70%。

剔除向员工销售配套用房等非主营业务收入后,中芯集成上半年的主营业务收入增加9.38 亿元,达24.82亿元,同比增长60.75%。

根据半年报,中芯集成以新能源为主营业务,新能源汽车及工控业务贡献收入占主营收达81.5%。其中,新能源汽车板块业务收入占总营收比例为51.86%,工控(光伏储能)业务则占总营收比例为29.6%其中,公司的汽车业务同比增长510.67%,带动主营业务收入增速超过60%。

中芯集成在半年报中表示,公司2023 年上半年实现了车载主驱逆变大功率模组中使用的车规级碳化硅(SiC) MOSFET的规模化量产(2千片/月),接下来还将进一步扩大量产规模。

2023年是晶圆代工厂的上市大年,晶合集成(688249.SH)、中芯集成、华虹公司(688347.SH)先后登陆科创板,分别募资99.6亿元、110.72亿元、212.03亿元。3家公司上半年的营业收入增速分别为-50.44%、24.09%、11.52%。加上中芯国际(688981.SH),科创板目前已有4家晶圆代工厂,不过各家厂上半年的业绩表现分化较大。


其中,晶合集成上半年净利润由盈转亏,归母净利润亏损4361.01万元,同比下滑101.66%,营业收入亦大幅下滑50.44%。据悉,晶合集成目前已实现150nm至55nm制程平台的量产,并正在进行40nm、28nm制程平台的研发。

龙头股中芯国际的处境同样不乐观,上半年公司的营收、净利润分别同比下滑13.32%、52.06%其二季度营收为15.6亿美元,比去年同期的19.03亿美元下降18%,环比增长6.7%;净利润4.64亿美元,环比提升73.8%,同比下降26.2%。

华虹公司作为行业内特色工艺平台覆盖最全面的晶圆代工企业,今年上半年实现营业收入约88.44亿元,同比增长11.52%;归母净利润15.89亿元,同比增长32.07%,业绩表现稳定。

根据招股书及财报,中芯集成的主营业务是面向新能源汽车、风光储和电网等工业控制领域、高端消费品市场等,提供从设计服务、晶圆制造、模组封装、应用验证到可靠性测试的一站式芯片和模组的代工制造服务,并确立了功率半导体、传感器、信号连接三大技术方向。

今年5月10日,中芯集成以每股发行价5.69元上市科创板,募资110亿元用于二期晶圆制造项目、MEMS和功率器件芯片制造及封装测试生产基地技术改造项目、中芯绍兴三期12英寸特色工艺晶圆制造中试线项目。对于当前业绩亏损情形,中芯集成预计,在满足一定假设条件基础上,公司将会在2026年实现公司层面盈利。

发布半年报的同时,中芯集成还公告了一则对外投资,公司拟与关联方及上汽集团、小鹏汽车、宁德时代(300750.SZ)、立讯精密(002475.SZ)、阳光新能源等多汽车及能源知名企业及其下属产业投资机构联手,共同出资5亿元投资设立芯联动力科技(绍兴)有限公司(简称“芯联动力”)。

半导体周期底部渐显,或于三季度末触底

在全球半导体销售额下行趋势中,A股半导体的中报业绩低迷,除了设备端和极个别芯片设计厂商,绝大部分公司呈现为营收净利双下滑态势。

Wind数据显示,半导体(长江成份)板块183家公司,今年上半年的营业收入同比增速的中位数为-7.36%,归母净利润同比增速的中位数为-41.6%。

公开数据显示,今年4月、5月全球半导体销售额分别同比下滑22%、21%,6月份的同比变动值为-17%,小幅收窄。但业内普遍认为6月份销售转暖并不是周期向上拐头的信号。多数机构认为半导体行业周期正在处于从下行向上行切换的阶段,行业基本面都望在今年二、三季度触底,晶圆代工、封测环节的上行空间大于下行空间,设计产商因各家产品的应用领域、库存水平不同,难给予整体评估,更适合跟踪逐个标的。

“现阶段是底部渐显,更大概率是全球半导体销售额在三季度触底,主要是消费电子的需求依然低迷,部分品类的还处于降价去库存状态。或许苹果、华为9月份的新品发布会能够提振消费者换机的情绪与需求。”某TMT行业分析师对第一财经记者说,“与此同时,我们认为半导体销售额继续下行的空间非常有限,对比过往几轮周期可见,本轮周期下行的空间和时间也基本到位。我们更倾向于认为,四季度半导体销售额将有明显回暖,2024年全行业景气度值得期待”。