有基民 “心里平衡了”

最近两天，有基金经理在某财富平台开通了“晒实盘”功能，这让基民有了一窥“专业选手”实操水平的机会。

「市界」注意到，来自华泰柏瑞的基金经理李沐阳，在9月2日晒出的实盘金额最多，为42.77万元。他共持有3只自己管理的指数联接基金，累计收益亏近4万。其中，亏损幅度最大的是华泰柏瑞科创50联接，浮亏幅度超过25%。不过，「市界」在9月7日再次查看其“达人号”时，已显示：“该用户暂未开启晒实盘”。

此外，国泰基金的量化投资事业部总监，基金经理粱杏，易方达基金旗下基金经理成曦等，目前的实盘也是浮亏。

受市场筑底影响，最近两年不少基民浮亏。看到基金经理这样的“专业选手”，也在同基民一样等待牛市，这让很多网友直呼：“心里平衡了”。

公开资料显示，李沐阳毕业于美国哥伦比亚大学，2017年8月加入华泰柏瑞，历任指数投资部助理研究员、研究员、基金经理助理、基金经理等职，参与管理过该基金公司多只指数型产品。

截至今年9月6日，他任职期间收益最好的基金是华泰柏瑞纳斯达克100ETF。天天基金显示，成立半年来，该产品累计上涨29.30%。此外，华泰柏瑞中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证沪港深互联网ETF等与其他基金经理共管的产品，在最近一年也录得正收益，分别上涨46.35%、12.70%。

不过，受光伏行业大环境等因素影响，他与基金经理李茜一同管理的华泰柏瑞中证光伏产业ETF，成立近3年来，最新单位净值回落至1.0669，较巅峰时期的1.8941，下跌超4成。而该产品成立至今的业绩走势也呈“M”型。兜兜转转，一切又回到了原点。

▲（华泰柏瑞中证光伏产业ETF业绩走势。图源/Wind）

实际上，该基金一成立就是市场的“宠儿”。作为全市场第一只光伏产业ETF，2020年底，华泰柏瑞中证光伏产业ETF一上市，在一周内狂吸60亿资金。此后，其规模也一路上升，截至今年6月30日，该产品的管理规模为164.95亿元。

细究亏损原因，从持仓上可探知一二。Wind数据显示，隆基绿能、阳光电源、TCL中环、通威股份等光伏板块成分股，都在其前十大重仓股中。同时，前十大重仓持股占该基金净值比为56.84%，已接近6成。反过来，华泰柏瑞中证光伏产业ETF自成立以来，也多次跻身这几只个股的十大股东行列。

值得注意的是，这些个股在光伏行业不景气的大背景下，最近一年的股价也是一路下滑。这也就不难理解，华泰柏瑞中证光伏产业ETF的收益表现会是这番光景了。

最近几天，光伏行业龙头隆基绿能公司推出了新的BC电池技术，扰动了沉寂多时的光伏板块，华泰柏瑞中证光伏产业ETF也趁势跟着上涨。据「市界」粗略计算，最近10天，该基金单位净值已累计上涨近6%。

ETF受追捧

提到华泰柏瑞，ETF一直都是绕不过去的关键词。

今年8月，华泰柏瑞沪深300ETF规模突破千亿，成为公募市场上规模最大的一只非货币基金。

实际上，早在2005年，该公司就提出ETF发展战略，并在2006年成立了国内第一只风格主题类ETF，也就是华泰柏瑞上证红利ETF。

除了这两只ETF，华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF，以及上文提到的华泰柏瑞中证光伏产业ETF，也是该公司的“当家”产品。目前，这两只基金的规模都在150亿元上下。

「市界」注意到，从指数基金的规模来看，2019年之前，华泰柏瑞的规模不足460亿元。而在2019年前后，随着上市公司数量的增加，普通投资者挑选股票所需投入的时间成本和难度越来越高，而选择专业基金经理管理的指数基金，既能省去相应成本，也能很好地分享发展红利。因此，指数基金迎来大爆发。

很明显，华泰柏瑞也踩中了指基发展的脉搏。在2020年、2021年、2022年、2023年6月末，其指基的规模分别为727.39亿元、1013.34亿元、1195.87亿元、1230.86亿元，一路上涨。

伴随着指基规模的抬升，华泰柏瑞基金的总体管理规模也一路向上，从2019年底的1041.11亿元，一路飙升至今年8月底的3330.84亿元，3年多时间规模涨了2.19倍。

不过，去年至今，A股行情跌宕起伏，各大指数呈现宽幅震荡的走势。受此影响，市场上不少ETF产品在今年2季度都以“亏损”收尾。

虽然ETF的业绩不太好，但今年以来，却有大量资金涌入ETF。

Wind数据显示，今年以来截至9月7日，ETF份额增加4419.82亿份，达到18881.22亿份；总规模增加2135.27亿元，为18331.38亿元。

而追踪沪深300的产品尤为受关注。“年初至9月1日，沪深300资金净流入也最多，为756亿。”东方证券研报最新数据显示，华泰柏瑞沪深300ETF在上周（8月28日-9月1日）资金净流入为61.95亿，日均成交额59.41亿，居宽基ETF首位。

不少在公募和私募工作的从业者也表示：“大家现在都有不小比例的ETF。”

华泰柏瑞总经理助理、指数投资部总监柳军也曾表示，2019年-2021年，以新能源、半导体等为代表的新兴行业表现远好于指数，主动权益产品超额收益明显，规模迅速增长。而近两年，由于市场结构的变化，主动权益产品超额收益收缩，甚至无法跑赢宽基指数，投资者也就做出了相对市场化的选择。

作者 | 路春锋

编辑 | 韩忠强

运营 | 刘 珊