南方财经全媒体记者 杨梦雪 上海报道

提到长三角，分析人士常常会提到独特的区位优势。作为我国经济发展最活跃的区域之一，长三角银行业的发展也是如此。

A股上市的42家银行中，来自长三角区域的占据17席（包括大行、股份制银行和城农商行），占比超四成。再加上港股上市的徽商银行，长三角上市银行总数达18家，上海、江苏、浙江、安徽分别为4家、9家、4家、1家。

与A股42家上市银行整体业绩相比，长三角上市银行中的大部分都算得上是其中的“优等生”。据iFinD数据计算，2023年上半年18家长三角上市银行共实现营业收入4595.15亿元，同比增长2.20%；归母净利润1631.69亿元，同比增长4.34%。相比之下，国家金融监督管理总局发布的数据显示，2023年上半年商业银行净利润同比增长2.6%。

参考上市银行财报及行业情况来看，除个别银行业绩承压外，长三角18家上市银行中有16家“增收又增利”。同时，这些银行上半年均保持资产规模稳步扩张，其中11家银行资产总额同比增幅超两位数；不良贷款率均低于行业同期1.62%的平均水平，其中13家银行创近三年新低；净息差收窄趋势在长三角上市银行中同样明显，14家银行净息差处于近三年最低水平。

从区域的视角来看，长三角上市银行中，江苏上市银行数量多，实力强劲；浙江尽管上市银行仅4家，但也在多个维度有亮眼表现。

上半年“增收又增利”的是哪些银行？净息差下行，受哪些因素影响？长三角银行的不良率来自什么行业？我们试图从财报中找找答案。

江浙银行赚钱能力好于上海银行业

从核心财务数据来看，长三角上市银行仍然保持着强劲的“赚钱能力”。

18家上市银行中，除浦发银行、上海银行2家外，16家银行上半年“增收又增利”。且与大多数银行个位数的营收增幅相比，有13家银行上半年归母净利润同比增幅超两位数，净利润增长明显。

从业绩增长情况来看，常熟银行、江苏银行、宁波银行营收增幅最大，同比增长幅度分别为12.35%、10.64%、9.29%；江苏银行、杭州银行、苏州银行净利润增幅最高，同比增幅分别为27.2%、26.29%、20.99%。

业绩增长方面江苏银行“双上榜”，同时其营收及净利润规模也仅次于两家全国性银行。招商证券廖志明团队在分析中提到，江苏银行贷款的85%左右在江苏省内，区位优势显著。江苏银行近几年处于“区域内信贷需求旺盛-营收增速较高-信用成本下降-盈利增速更高”的正循环中，上半年存贷两旺，预计全年盈利增速仍将领跑上市银行。

从区域划分来看，营收同比增幅最高的5家银行中，江苏、浙江各占2席，上海农商行以7.9%的增幅跻身第五名；净利润增幅最高的5家银行均保持在20%以上，其中江苏独占4席，浙江的杭州银行以26.29%的增幅位列第二。整体来看，尽管浙江上市银行总数不多，但仍有亮眼的业绩表现；江苏的上市银行同样表现突出，展示出强劲的“赚钱能力”。

总部位于上海的交通银行、浦发银行由于其国有行、股份行的性质，与其他银行相比在营收和净利润的绝对规模上位居前列。

关于业绩下降的原因，浦发银行表示，从外部因素来看，主要是受到资产重定价、市场利率下行、资本市场波动等因素影响。从内部因素而言，公司仍处于业务结构调整的转型期，主动压缩了部分高收益业务，带来了一定阶段性收益缺口；同时客户经营模式正在加快重塑，经营成效尚待显现。此外，公司风险成本依旧较高，重点领域的风险防控压力依旧较大，公司审慎性地加大了拨备计提。

上海银行是长三角上市银行中另一家营收下滑的银行。拆解其财报可以看出，利息收入的下降是拖累其营收的重要因素。平安证券在分析中指出，上海银行营收端承压趋势较为明显。利息净收入受到资产端定价下行影响较大，区域较大的竞争压力进一步加剧了资产定价的压力。

14家银行净息差达近三年低点

尽管从营收和净利情况来看尚且乐观，但日渐收窄的净息差已经成为悬在很多银行头上的“达摩克利斯之剑”。

净息差衡量的是银行生息资产的收益率，直接反映银行的盈利能力。根据《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》，银行净息差评分标准的满分水平为1.80%。而从国家金融监督管理总局公布的数据来看，2023年二季度商业银行净息差仅1.74%，已连续两个季度低于评分线。

财报数据显示，长三角上市银行中净息差最高的是常熟银行，近三年均稳定在3%以上，同时也代表了目前所有A股上市银行中净息差的最高水平，但从趋势来看同样出现了下行；净息差最低的交通银行仅1.31%，同时也是6家国有行中最低的，自去年以来下滑明显；江苏银行、江阴银行、南京银行净息差均维持在相对高的水平，近三年走势稳定甚至略有提升。

从区域的视角来看，9家高于1.8%标准的银行中，江苏占据5席、浙江占据3席、安徽占据1席。不过浙江、安徽在本次统计中涉及的银行数量分别为4家和1家，相当于除杭州银行外，两省上市银行净息差均保持在“安全线”以上。而净息差处于较低水平的3家银行同样区域集中，总部均位于上海。

值得关注的是，上半年已有14家银行净息差达到近3年的最低点，下行趋势明显。综合来看，导致息差下行的原因包括资产端贷款利率下行、负债端存款成本较高等。从半年报数据来看，大行息差降幅更为明显。同时，短期来看实体经济有效需求偏弱，资产收益率面临下行压力，银行业也或仍将面临息差收窄的压力。

多家银行在财报和业绩会中就净息差问题做出分析和解释。

交通银行首席风险官刘建军在业绩会中分析：“交行目前息差绝对水平是相对较低，除了我们作为国有大行积极履行大行职责，坚持合理让利因素以外，我们在网点布局和扩建成本上，跟其他国有大行存在一定差异。特别要说明，交行国债和地方债投资比较高，利息免税因素对我们净利润贡献比较大，但是这些贡献没有体现在净息差上。我们从上半年数据来看，如果还原国债和地方债收入免税，交行净息差实际在1.53左右，我们比去年提升大约22个基点。息差的变动趋势跟同业一致，但是相比同业来说，我们还是比较平稳的。”

上海银行在财报中分析，净息差下降主要与其响应国家政策，降低实体经济和居民消费领域融资成本，新发生贷款及金融资产定价下降，且存量生息资产持续重定价等有关。分类型看，吸收存款平均付息率同比下降0.01个百分点，同业存放、拆入及卖出回购款平均付息率同比上升0.10个百分点，已发行债务证券平均付息率同比下降0.03个百分点。

商业银行的净息差问题同样也引起了监管的关注。央行发布的2023年二季度货币政策执行报告中，提出“商业银行需保持合理利润和净息差水平”。专栏文章《合理看待我国商业银行利润水平》中提到，商业银行向实体经济发放贷款面临资本约束，化解风险也要消耗资本，我国对商业银行资本充足率有明确的监管标准。商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平，这样也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性。

半数以上资产规模同比增幅超10%

从衡量资产规模的几个指标来看，长三角上市银行仍然保持着稳步增长的态势。

在资产规模的绝对值上，2023年上半年长三角上市银行中资产总额过万亿的仍然是10家，同时有11家银行保持同比两位数的增长。从区域角度来看，资产规模最高的5家银行中，3家银行总部位于上海，江苏、浙江各占1席；同比增长最多的5家银行中，2家总部位于浙江，3家总部位于江苏。

结合存贷款情况来看，存款总额较低的银行增长趋势更为明显，浙江的瑞丰银行、宁波银行资产规模增幅排名前二，此外前十名中上海仅沪农商行跻身第十，其他7家银行总部均位于江苏；贷款总额方面，除绝对值较低的银行增幅较大外，经济较为发达的苏州、宁波、南京、杭州的4家城商行同比增幅同样较高。

对上述城商行而言，大力发展小微和普惠金融对贷款的拉动作用较为明显。财报披露的信息显示，苏州银行、宁波银行、南京银行、杭州银行贷款中占比较高的均为企业贷款，加强对制造业、小微企业、科创企业等的贷款投放成为拉动贷款余额增加的重要因素。

在个人贷款方面，上述银行一方面持续发力消费信贷和经营性贷款，另一方面通过推进住房贷款业务的发展，推动个人贷款业务增长。

以“存贷两旺”的宁波银行为例，其个人贷款上半年同比增长24%，表现亮眼。财报数据显示，宁波银行个贷规模占贷款总额比重已近4成，而其主要增量来自于消费贷和按揭贷。海通国际分析，宁波银行二季度个人消费贷款同比增长14.8%，上半年贡献50%的个贷新增量；个人住房贷款同比增长80.4%，2023年上半年贡献34%的个贷新增量。

13家银行不良率降至近三年最低

同时值得关注的是，长三角大多数上市银行资产质量仍保持在相对平稳的水平。

整体来看，长三角上市银行的不良贷款率并不算高。2023年上半年，18家银行中有13家不良率降到了近三年中的最低水平。结合行业数据，2023年二季度末，商业银行不良贷款率1.62%，较上季末基本持平。以这个数据作对比，当前所有长三角上市银行的不良率均保持在行业平均水平之下，不良率相对较低。

从区域的视角来看，不良率较低的银行仍然主要为江苏、浙江的银行。浙江4家银行中不良率分化明显，杭州银行、宁波银行不良率均保持在0.76%，尤其是杭州银行，近三年不良率明显下降；而浙商银行不良率则处于相对较高水平，上半年在长三角银行中排在倒数第二位。上海农商行不良率0.95%，是上海的上市银行中不良率最低的一家，同时交通银行、浦发银行近三年不良率也下降趋势明显。安徽的徽商银行不良率1.32%，与长三角其他银行相比属于略高水平，但与其近年数据相比同样也有下降。

上市银行的不良率来自哪些行业？仅梳理上海的4家上市银行半年报发现，制造业、房地产业仍然是不良贷款的“高发区”，此外批发和零售业，住宿和餐饮业，信息传输、软件和信息技术服务业等出现频率也较高。

曾经的“对公之王”浦发银行上半年企业贷款不良率达1.69%。分行业来看，占总贷款比例较大的行业中，房地产业不良率2.88%，制造业不良率1.61%，与上年末相比均有所下降。此外，批发和零售业，建筑业，信息传输、软件和信息技术服务业，农、林、牧、渔业不良率均在2%以上。

总部位于上海的交通银行，公司类贷款不良率1.59%，同样高于其整体不良率。分行业来看，制造业、房地产业、批发和零售业、科教文卫、住宿和餐饮业不良率均超2%，住宿和餐饮业尽管贷款占比最低，仅0.46%，不良率却高达12.06%。关于地产业风险敞口，交行首席风险官刘建军表示，目前交行对公房地产结构比较好，房地产信贷资产主要集中在长三角、京津冀、粤港澳、成渝、长江中游一些具有产业支撑，人口聚集效应比较明显的城市群和都市圈核心城市。业态结构以住宅为主。

上海银行不良率超过2%的行业仅有房地产业，批发和零售业，信息传输、软件和信息技术服务业3个，其中占贷款余额1.76%的信息传输、软件和信息技术服务业不良率高达18.83%，与去年末的14.12%相比仍在持续升高。上海银行在财报中提及，受到上半年经济复苏不稳定、行业呈现不平衡的影响，租赁和商务服务业，制造业，信息传输、软件和信息技术服务业不良贷款率较上年末略有上升。

上海农商行不良率水平为4家银行中最低的，上半年不良率0.95%。而据其财报披露，上海农商行房地产业不良率由上年末的1.39%增至1.78%，此外住宿和餐饮业不良贷款率6.15%，与上年末的6.29%相比有所下降。

从拨备覆盖率来看，长三角上市银行中有6家超过500%，拨备覆盖率最高的杭州银行高达571.07%。同期行业数据显示，2023年二季度末，商业银行拨备覆盖率为206.13%，较上季末上升0.9个百分点。以此对比，长三角上市银行中八成以上银行均高于行业平均水平。

资本充足率方面，与2022年末相比，2023年上半年仅3家银行资本充足率环比走高，分别为苏州银行、苏农银行、浙商银行，但从绝对值来看均属于较低水平。作为对比，2023年二季度末商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为14.66%，较上季末下降0.2个百分点。尽管行业整体都出现了资本充足率的下滑，但上半年长三角银行中仅上海农商行、宁波银行、无锡银行3家达到行业平均水平，上海、浙江、江苏各占1家。