芒格百岁前最后的“独角戏”曝光

更新时间:2023-10-13 12:10:00作者:无忧百科

芒格百岁前最后的“独角戏”曝光

全球投资圈的搭档中,“巴菲特+芒格”可谓神仙级的组合。

二人中,芒格更为年长,如今99岁高龄,但其精力和思维敏捷度,甚至超过很多年轻世代人群。

2024年1月1日,芒格将迎来百岁寿辰。

这位投资巨擘迈入期颐之年之前,交出了最后一份美股持仓名单。


芒格的持仓组合“简单明了”,并没有常见的“十大持仓”。

这位“老爷子”最新披露的文件中,总共仅有四只股票,他的投资精髓藏于其中。

这份文件,也成为了芒格驰骋美股的“独角戏”。

芒格有一个“藏宝箱”

很多人关注“巴菲特+芒格”,通常会想到伯克希尔——这是二人对外投资的核心平台,资产规模超万亿美元。

实际上,芒格有一个专属于自己的“藏宝箱”——每日期刊公司(Daily Journal Corp.)。

每日期刊公司是一家兼具报业和软件业务的公司,发行新闻类、法律类、不动产类、商业类报纸。该公司还提供各种广告信息服务,提供法律相关的案件管理软件系统服务。

自1977年起,芒格开始担任每日期刊的董事会主席,2022年3月卸任后继续担任董事一职,并专注于该公司的投资事务。

北京时间10月12日,每日期刊公司披露了美股持仓明细,合计市值规模为1.58亿美元,折合人民币11.53亿元规模。

虽然上述持仓规模,远远不如伯克希尔的万亿级别组合,但其是芒格个人持股的“心声”。

仅有四只股票

芒格曾在一次股东会上透露:他的投资风格深受费雪(20世纪初的美国经济学家)之影响,持有股票的数量少而精,并把自己投资的公司研究透。

每日期刊的美股持仓,恰恰反映了这个理念。

据美国证监会(SEC)网站:截至2023年9月末,阿里巴巴、美国银行、美国合众银行、富国银行为每日期刊四大持仓股票。


是的!你没有看错,筹码高度集中!

芒格的股票组合仅仅有四个标的:三只银行股,叠加一只科技股。

从阶段性表现观察,上述四只股票在三季度期间最大跌幅在10-20%之间。相较于今年二季度末,芒格并未对上述四家公司持股数量做出任何增减操作。

实际上,芒格对上述组合进行“大手术”,要追溯至2022年三季度末。

当时他的持仓是五只股票,最终他选择清仓浦项制铁——全球最大的钢铁制造商之一。数年前,他一度称其为“世界上最有效率的钢铁公司”。

重仓“金融心脏”

从每日期刊的持仓市值来看,芒格将核心资金押在了富国银行和美国银行。

资事堂发现:自2018年起每日期刊开始披露美股持仓,上述两家银行就担纲其核心重仓股。

可见,芒格对扮演“金融心脏”角色的银行资产,非常看好,并愿意与其“长跑”。

2023年5月,他曾公开警告称美国商业地产市场正在酝酿一场风暴,随着地产价格下跌,美国银行业充斥着不良贷款。但他也补充道:(当前)市场并不像2008年那样糟糕。

芒格上述发言背景,主要与此前硅谷银行破产事件相关。

“厌恶”时髦资产

从芒格在每日期刊的投资来看,他集中投资传统资产,也就是银行股,其次是大型科技平台企业。

在他和巴菲特共同协作的伯克希尔投资中,重仓股资产为科技股(苹果、动视暴雪)、金融股(美国运通、美国银行、穆迪)、消费股(可口可乐)、石油股(西方石油)。

可见,他们偏爱传统资产,多少有些“保守”。

相比之下,人工智能股票是今年国际市场最大热点,ChatGPT股票扶摇直上。

反观芒格的组合,他完全“踏空”了火爆行情。

但这位99岁的老人不以为然。

本周,芒格现身一场网络会议时称:人工智能的影响被放大了,认为它获得的关注超出了其真正的价值。

他认为,人工智能实际上已经存在了很长一段时间,其根源可以追溯到上世纪50年代。人类一直有AI,软件可以创造更多的软件,AI领域的突破非常重要。

对于加密货币,芒格坚持“彻底批判”的态度,认为买比特币是 “最愚蠢的投资”。