作者 |谢筱白

点击关注，我们一起进步

剑未佩妥，出门已是江湖。

这样的感觉，我这辈子从未如此强烈。

十多年前，我放弃了一个可以做到退休的安稳职业，连救生圈都不带，就径直跃入互联网的激流，干脆利落地走上了另外一条人生路.....

那时的我，面对“剑未佩妥，出门已是江湖”境遇，内心并不恓惶，反而是雀跃、激动甚至是渴望的。

你以为我提钱退休了？

但真实的情况是天赋并不过人、也非科班出身、更兼出身草莽的我，直到现在都还熬着最长的夜，迎着阴晴不定的天气，趟着方向不定的河......

每天都需要汲取大量的信息，每周都要抽出时间见不同的人......

不再是“新手”的我，内心越来越焦乱，甚至有这样的判断——这次风浪将决定我的去向。

01

目前，政策端“乱箭齐发”的局势还在延续。

继上周五出台降存量房房贷利率，各大城市跟进“认房不认贷”后，周末又出台了针对量化交易的监管措施，今天还成立了新的部门——民营经济发展局......

好在市场也给了相当积极的反馈，应证了我在上周五的判断：

但真正让我心慌的是......市场这么草率吗？

在我们讨论政策时，是需要从多个维度进行评估的，比如：时间、空间、阶段性效果、可行性.....

除了即时注入流动性之外，大部分即便是影响巨大的政策也不是，也不可能是立马就能解决问题，也需要时间来释放与验证的。

但到了市场上，一切都变得直白且现实：

只要出现几根大阳线，一切不及预期都变成超预期；

相反，如果市场没有涨那么多，那么即便是很超预期的政策，也变成不及预期。

那么，对应着近几天的涨幅，降印花税、减持新规、针对量化交易的监管措施与民营经济发展局到底力度如何呢？

02

降印花税、减持新规的强度无需多言。

首先，降印花税相当于是面向社会面的一次“减税”。

这种操作即便是2018年大熊市也从未有过。

其次，降印花税本身作为扩张性财政政策，具有很强的杠杆效应。

减持新规与针对量化交易的监管则是属于——改变“分配方式”提升市场“公平性”的措施。

如果拉长时间来看，减持新规的影响可能还在“降印花税”之上。

毕竟，这改变了整个A股的游戏规则，直接断了许多人的财路，并且重新分蛋糕，从而让广大投资者获得了实在的利益。

但请注意，这些政策并没有立刻带来新增资金，并不能短期内改变个股涨跌趋势。

如同我之前说的，这些措施属于“止血”措施，而非“输血”措施，换言之，即使有效果，也不会立竿见影。

但市场从周五至今，都开始躁动？

02

原因无他，楼市也开始“降印花税”。

还是同样的道理，楼市市场的政策也需要定性、定量来分析验证。

楼市降存量房房贷利率，在我看来，本质上还是——减税。

但请注意，如果严格按照合同法规定，商业银行不降低也是可以的，况且降的幅度也不大。

另外，“认房不认贷”已经说得很清楚：只是不限贷，还是限购的。

换言之，存量市场的博弈局势有变化吗？

购房需求，或者是炒房需求释放出来了吗？

在这里我给各位有住房改善需求的朋友提个醒。

如果有改善需求要购房，请先卖掉自住房。

原因无他，如果新房买了，旧房没人接.....

你整个家庭流动资金就被锁住了，完全经不起任何风吹草动，一场大病、一次失业，都有可能改变你既定的人生方向。

站在这个角度，我们把这几条利好政策连起来看，就会很清晰的发现：

1.房地产市场依然是存量市场，搏杀会更激烈；

尽管短期价格会有反弹，但长期趋势不改，换言之，如果你手里还有多余的房产，眼下就是未来二十年里，最好的卖房窗口期。

2.存量房贷降低利益不及预期反而是在预期内的，因为重点根本不在降多少，而在于对于遏制信用收缩。

所以，央行在全力推动此事。

那为啥今天“房市”涨势汹汹？

03

站在经济博弈的层面，我们会看得很清楚：

我们在美元加息初期，我们就主动打爆“中概股”，最受伤的是谁？

同理，在美元加息达峰时，我们再次主动打爆中国地产公司在美国发行的债券，最受伤的又是谁？

你加息，我就打“七伤拳”，论损失：

你比我大！

这就是市场博弈的残酷性，手段不重要，但结果重要。

只要美元扛不住，暂缓加息，我们怎么盘活“平台经济（中概股）”，就再怎么盘活地产与地产公司即可。

换言之，我们房地产崩盘，那是几乎不可能发生的事情。

这都是阳谋，但真正为此买单是——两边的散户。

所以，我们看到以摩根为代表的外资，持续唱空我们资本市场。

尤其不断表达对房地产的担忧的同时，他们在8月却持续买入大量的碧桂园系列股票。

当然，政策的发力与舆论的持续造势，也为外资拉升提供了助力。

那么房地产板块有戏吗？

04

有，但不是现在。

一方面是，目前看起来力度不大的政策想要达到的效果是——推动房地产成交额，遏制信贷收缩的颓势，而不是房地产价格的上涨。

毕竟，从各地二手房挂牌数量激增，我们也能发现：

目前房市组合拳真正的利好是——二手房。

另一方面是，美元停止加息目前来看，还没有到尾声。

这带来一个困境：

尽管，从价格上来看，碧桂园服务，恒大物业确实是便宜的离谱。

这意味着，地产板块如果反转，幅度势必远超医疗、医药板块。

如果我们对比游戏板块，结论会更清晰。

但反过来说.....如果，美元迟迟不走出加息，另外，房地产市场依然不能提振信心，结果又会怎样？

05

所以，我们看到政策如雨下，背后真正要解决的问题只有一个：

要让自身市场活跃起来。

降印花税也好、降存量房利率也罢，都是——减税，目的直指：

持续收缩的信用。

毕竟，7月的社融的大幅度滑坡、7月cpi负增长、pmi数据连续在50荣枯线以下。

要让大家参与交易，无论你是买股票，还是买二手房，这个交易过程，都会带来货币流通和社会融资。

从而能够引导信用重新回到扩张，进而稳定整个市场的信心，重振市场预期。

那么，能实现吗？

06

现在的情况就是如此，剪不断，理还乱。

但好在还有观察的标的，我认为要判断市场是否实质性好转，要盯住两个数据：

1.一线城市二手房数据，尤其是北京、上海的数据；

2.国债利率走势。

如果房市政策有效，那么北京、上海一定是头部玩家。

此举，势必引导社融进入正常状态，那么银行会把资金投向信贷，而不是继续买债券。

那么此时，国债利率就会上升，而国债期货就会下跌。

如果走出这样的趋势，那么资本市场会迎来非常强力的反弹。

这意味着：政策有效。

反之，就没有以后了....

但不管怎么样，烦请点赞、关注，我会为大家持续跟踪。

结语

事实上，我们要有这样的判断：

在大的经济周期面前，无论你如何准备都显得局促与苍白。

要知道，日本陷入30年大通缩，那边直接搞负利率，逼民众投资，他们也要存钱，存钱，存钱，往死里存钱......

而且更气人的是，日本人不爱国，存的还不是日元，都是美元、欧元。

这也是坊间传闻日本在海外再造了一个“日本”的原因。

当然，这也不怪日本民众，当时在他们看来，投任何东西都是陷阱、亏钱的状态下，存钱才是最好的生存方式。

这就是现实的困境——“剑未佩妥，出门已是江湖”。

那么，问题来了，这门我们还出吗？

祝好，我是希望你们财富自由的谢筱白。

如此优质的博主，还不点赞、关注？