21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道促消费背景下，消费金融行业的业绩也受到市场的关注。随着大部分企业2023半年报披露，旗下消费金融公司的经营情况也浮出水面。截至9月19日，已有24家消金公司财务情况披露，其中22家实现盈利，2家亏损，两家亏损的消金公司分别为小米消金和新成立的建信消金。

3家消金公司上半年净利润过10亿

从具体看盈利情况，消金行业的马太效应依然明显。今年上半年，已经披露数据的24家消金公司合计实现净利润74亿元，其中招联金融的净利润为18.62亿元，绝对净利润位居行业首席。

据招商银行半年报的披露，今年上半年，招联金融收入为93.66亿元，同比增11.29%；净利润为18.62亿元，同比降3.87%。虽然绝对净利润依然遥遥领先，但相比过往财报，招联金融今年上半年明显失速。招联金融2020年—2022年的净利润同比增速分别为13.78%、83.63%、8.68%，2022年上半年同比增25.62%。

对于失速原因，半年报中并没有明确提及，不过据中诚信国际信用评级有限责任公司7月27日发布的《招联消费金融股份有限公司2023年度跟踪评级报告》（下称《评级报告》），前两年招联金融不良贷款规模和不良贷款率持续攀升，资产质量面临一定挑战。 《评级报告》显示，2020年末—2022年末，招联金融不良贷款率分别为1.78%、1.83%、2.22%。2022年末，招联金融拨备覆盖率为375.09%，同比下降68.18个百分点。据招联金融2022年年报，当年年末，该公司资产减值准备为141.32亿元，同比增14.17%。

净利润紧随招联消金的是马上消金，上半年净利润为13.46亿元，其次是兴银消金12.64亿元。前三名的净利润总和已占据整个消金行业净利润总和逾六成。而其余各家上半年净利润均远低于10亿元，位居第四、第五的长银五八消金和蚂蚁消金净利润与前三位出现较明显的差距，分别为4.46亿元、4.45亿元。

除上述几家头部企业外，还有中银消金、中邮消金、苏银消金、锦程消金、长银消金、阳光消金等7家净利润在1亿元以上。另有建信消金、小米消金尚处于亏损状态，分别-0.02亿元和为-0.57亿元。其中建信消金于今年6月刚刚开业，小米消金去年同期亏损0.93亿元，今年上半年亏损收窄。

小米表现不尽如人意，市场的主流观点认为，主要是股东支持力度不足。其股东渝农商行发力本地线上信用消费贷产品“渝快贷”，却迟迟未给小米消金授信支持。

千亿级消金公司仅有2家

从净利润增速来看，马上消金的增速最为亮眼，较2022年同期同比增长130.5%；其次为中银消金，同比增长107.7%；长银五八消金同比增速位居第三，为90.6%。

银行系消金也不甘落后，兴业消金上半年净利润同比增速9.9%。中邮消金表现更上一层楼，一直维持了较高的净利润增长，上半年同比增长30.9%。从营收来看，中邮消金今年上半年营收也高达32.94亿元，同比增速11.9%。

从总资产来看，目前千亿级消金公司仅有两家，分别为蚂蚁消金和招联金融。截至2023年上半年，蚂蚁消金总资产达1971亿元，超越招联金融的1732.4亿元，跃居成为行业第一。随着消费金融公司已进入规范期，消费金融公司在资产规模上差距较大，头部效应明显，且和中小机构之间的差距进一步拉大。在已经披露业绩的消金公司中，两家消金公司的市场占有率达40%。

中泰证券首席分析师戴志峰表示，消金是具备长期成长性、收益率高、风险分散可控、模式多元化的优质赛道。 消费金融业务是指面向个人的、以消费为用途的贷款，以小额、中短期、无抵押信用贷为主。2014年之后，消费金融进入移动互联网时代，智能手机的普及解决了客户触达，大数据改变了传统的银行征信模式，快速扩大了消费金融市场的受众规模，使行业进入高速增长期。资产端呈现渠道线上化，数据驱动的趋势；资金端来源丰富，以银行为主，合作模式多元化。

下半年有关消金的利好不断。近期有消息称，为支持消费金融公司、汽车金融公司提高金融服务能力和消费信贷覆盖面，央行拟大力支持消费金融公司、汽车金融公司发行金融债券和信贷资产支持证券，募集资金积极开发特色消费信贷产品，满足居民消费升级需求。

据了解，招联消金、中银消金、中邮消金、比亚迪汽车金融等首批8家消费金融公司和汽车金融公司已经与中金公司、中信证券、招商证券等机构沟通了初步意向，预计8家公司金融债券和信贷资产支持证券近期发行规模在500亿元左右，后续还将支持更多消费金融公司和汽车金融公司发行。