上市金融科技公司一年一度的成绩单近日陆续公布。

在资金成本下降、差异精细化运营、海外市场发力等多因素加持下，上市金融科技公司整体业绩保持增长态势，但增速同比放缓。其中，头部的陆金所控股仍处在转型和收缩阶段，营收和净利润大规模下滑。此外，受去年宏观经济复苏缓慢，消费需求不振，运营商加强催收线路管控引发催回率降低等因素影响，上市金融科技公司年底资产质量整体呈下滑趋势。

多位行业专家表示，“上市金融科技公司的贷款逾期率还有可能往上走”，在国内存量市场里要利用好人工智能等金融科技手段，降本增效，获取优质客群，同时积极开拓海外市场，打造新的业绩增长点。

整体业绩保持增长态势

从已披露的上市金融科技公司财报来看，奇富科技、信也科技、宜人金科、乐信、小赢科技、嘉银科技的业绩都保持增长态势。其中，奇富科技2023年实现净收入162.90亿元，同比下降1.59%；净利润42.85亿元，同比增长6.49%；截至2023年12月31日，在贷余额1864.78亿元，同比增长14.1%。

信也科技2023年营业收入125.47亿元，同比增长12.7%；净利润23.835亿元，同比增长4.48%；在贷余额674亿元，同比上升4.3%。乐信营业收入130.57亿元，同比增长32.3%；净利润10.66亿元，同比增长30%；在贷余额1240亿元，同比增长24.5%。宜人金科收入总额48.96亿元，同比增长42.54%；归母净利润20.80亿元，同比增长74.09%；截至2023年12月31日，促成的未偿贷款余额达到183亿元，同比增长20.9%。

小赢科技2023年的总净营收达到约48.15亿元，同比增长35.1%；全年净利润约为11.87亿元，同比增长46.2%；截至2023年12月31日，未偿还贷款余额总额为488.47亿元。嘉银科技在2023全年的促成交易金额达约881亿元，同比增长58.7%；实现营业收入约54.7亿元，同比增长67.1%；实现净利润约12.98亿元。

金融壹账通的亏损也在收窄，2023年金融壹账通营业收入36.68亿元，同比下降17.8%；归母净亏损同比收窄至3.63亿元，归母净利润率从-19.5%提升至-9.9%，同比提升9.6个百分点。

不过，主打小微贷的陆金所控股多个经营指标仍在下滑。陆金所控股2023年实现营收342.55亿元，同比下降41.1%；实现净利润10.34亿元，同比减少88.2%；截至2023年12月31日，陆金所控股的贷款余额为3154亿元，同比减少45.3%。

冰鉴科技研究院高级研究员王诗强对记者分析指出，整体业绩保持增长态势主要是因为前几年的客户积累，为平台留下了大量正常还款的优质客户，基于这些客户不断复借，获得可观的净收入。此外，由于LPR不断下降，银行急需外部资产，也使得助贷机构从银行等金融机构融资更加轻松，融资利率更低，增加了净息差收入。

资产质量呈下滑趋势

上市金融科技公司虽然整体业绩保持增长态势，但也藏着隐忧：资产质量呈现整体下滑趋势。

具体来看，截至2023年12月31日，陆金所控股总贷款的逾期天数（DPD）90+（逾期90天以上）拖欠率为4.1%，而截至2023年9月30日为3.7%。截至2023年12月31日，一般无担保贷款的DPD90+拖欠率为4.6%，而截至2023年9月30日为4.2%。截至2023年12月31日，担保贷款的DPD90+拖欠率为2.6%，而截至2023年9月30日为1.9%。

截至2023年12月31日，奇富科技90天以上逾期率为2.35%，较上季度末增加0.53个百分点。信也科技90天以上逾期率为1.93%，较上年同期增加0.52个百分点。乐信90天以上逾期率从去年三季度的2.67%上升至去年四季度的2.9%。

去年底，小赢科技逾期91—180天的所有未偿贷款的拖欠率为3.12%，而2022年为1.93%。宜人金科15—29天、30—59天和60—89天的贷款拖欠率分别为0.9%、1.4%和1.2%，而截至2023年9月30日，对应的拖欠率分别为0.8%、1.2%和1.0%。

对于资产质量下行，多家上市金融科技公司高管在投资者电话会议上指出，主要受2023年下半年宏观经济复苏缓慢，消费需求不振，运营商加强催收线路管控引发催回率降低等外部环境因素影响。

经济学者盘和林对记者表示，上市金融科技公司贷款逾期率上升，主要有三大影响因素：一是宏观经济压力，消费和投资信心不足；二是行业竞争加剧；三是监管政策持续收紧。

王诗强认为，逾期率上升可能与业务规模下降或者增速放缓有关，一些助贷机构去年资产规模增速下降，在逾期金额稳定的情况下，由于放贷总规模增速放缓，可能导致逾期率上升。此外，当前“长尾客户”多头借贷严重，而市场上年轻人失业率居高不下，可能导致逾期增加、资产承压。

AI驱动抢夺存量优质客群

当前国内消费信贷进入存量时代，上市金融科技公司开始利用人工智能（AI）等金融科技手段，一方面降本增效；另一方面进行“差异化”“精细化”运营，抢夺优质客群。

展望2024年，陆金所控股在小微业务提高效率并向优质客户聚焦的同时，在业务结构上大幅优化，消费金融业务占比提升，作为第二增长曲线。信也科技将前沿科技全面应用于金融业务各类场景，推出了一系列提升普惠金融数字化水平和服务效率的科技产品。通过客群上浮战略的深入实施和强有力的风控能力，持续锁定服务消费金融和小微金融领域的优质客户，2023年四季度优质用户占比维持稳定，达84.9%。

奇富科技借助大模型技术，通过对企业所属行业进行了精准的重新打标，小微用户的行业信息覆盖率高达94.5%。奇富科技还运用知识融合、推理与发现等先进技术手段，打造出小微用户知识图谱。这份图谱覆盖了高达97.26%的小微用户，且能深度剖析法人、上级机构、抵押、债权等多种复杂的关系类型。2023年，奇富科技已协助金融机构为泛小微用户提供1621亿元资金支持，泛小微用户占比从30%提高到50%。

通过精细化的投放策略、长尾渠道的淘汰调整，以及提高转化率等方式，嘉银科技2023年第四季度营销费用同比下降11.9%。在客户运营方面，通过精细化的管理，核心资产的生命周期价值被深度挖掘，重复借款比例达72.9%，件均借款金额为9944元。

乐信自研大模型应用加速落地，在用户画像识别领域发挥作用。通过训练，大模型可以自动分析多种数据源，识别出用户所在行业、还款意愿等信息，构建差异化、个性化的客户画像和标签体系，实现数据驱动的分客群精细化经营。特优和优质客群的交易额比例环比去年三季度提升12%，老客新增风险环比下降超15%。截至目前，乐信普惠已累计为超过400万小微、个体工商户提供优质金融服务，交易额超过350亿元。

小赢科技则顺应市场导向持续下沉探索，在精细化运营的加持下精准为中小微企业提供服务。数据显示，2020年1月至2023年12月底，小赢科技服务小微企业主和个体工商户超620万件，服务覆盖全国31个省、自治区、直辖市。2022年1月至2023年12月底，小赢科技服务的借款用户中55%为新市民群体，其中51%的放款流向新市民。

海外布局谋求新增长点

国内市场卷出新高度之际，上市金融科技公司也积极在海外布局，谋求新的业绩增长点。自2018年开启以“一带一路”合作伙伴为目标市场的科技出海征途，信也科技已在印尼、菲律宾建立了深度本地化的金融科技平台，并在拉美地区开展科技服务业务。

截至2023年底，信也科技海外金融科技平台已累计为480万用户提供信贷科技服务。集团国际业务也在2023年延续高速增长表现，实现营收21.4亿元，同比增长85.9%，占集团营收的17%。

乐信也在电话会议上提到，出海是公司未来的战略方向之一，目前公司在东南亚与南美初步展业，不过规模不大且发展处于相对早期阶段。

深耕国内金融行业的同时，金融壹账通也积极拓展境外业务版图。自2018年开始布局东南亚业务，近年金融壹账通的境外业务实现快速增长，剔除平安壹账通银行的收入贡献，2023年公司境外客户收入贡献同比增长三成以上，在第三方总收入中的占比从去年9.7%上升至15.7%，逐渐成为新的业务增长点。

迄今，金融壹账通业务已广泛覆盖南非、新加坡、泰国、马来西亚、印尼、阿联酋、菲律宾、越南等20个国家地区和185家境外金融机构，客户包括东南亚前三大区域性银行和全球前十大保险公司中的两家。

盘和林认为，上市金融科技公司有三条发展道路：第一条是通过AI赋能，降本增效提质；第二条是布局海外，实现多市场发展，拓宽销售渠道；第三条是产品多元化，比如提供金融解决方案，延伸到企业整体数字化转型服务。