日前，高盛和摩根大通发布研报表示，看好小米的电动车战略。高盛分析师在报告中表示，鉴于小米销售增长和强劲盈利前景，将该股目标价由此前的18.9港元上调至20港元，并维持买入评级。而摩根大通也重申对小米的“超配”评级，并表示小米集团资产负债表强劲，能够为汽车业务提供足量的资金支持，高度自动化也有利于小米盈利能力提升。

在高盛看来，小米SU7不仅大定突破行业记录，且三个版本订单较为均衡，估计SU7标准版/Pro版/Max版分别贡献大约30%/40%/30%的订单量，这也预示销量和平均售价方面的潜力强于预期。且小米汽车有成为市场潜在价格领导者而非价格追随者的能力。

小米的Moderna制造平台则备受高盛看好，后者认为Moderna制造平台将产生更强的规模效应，不仅可以用于生产小米SU7，同时也适用于一些未来有可能出现的SUV车型。高盛预计小米电动车在2024年将产生约120亿元人民币的营业亏损，但随着生产规模、产品矩阵的完善，未来几年营业亏损会显著减少，并在2028实现盈利。

除平台外，高盛同样看好小米的“人车家全生态”战略。基于上述依据，高盛将小米2024-26年的营收预期提高2-6%，并预测小米电动车的销量在2024-2026年将分别达到10万、17万和32.6万辆，将分别占中国新能源车零售销量的1.0%、1.5%、2.5%。到2030年，预计电动车营收将占小米总营收的30%。

（懂车帝）