海富通风控失灵?范庭芳旗下碳中和基金跌超54%

更新时间:2024-05-14 21:10:12作者:无忧百科

海富通风控失灵?范庭芳旗下碳中和基金跌超54%



文|天峰

来源|财富独角兽

近日有消息称,海富通基金董事长杨仓兵即将退休离任,海通证券总经理李军或兼任海富通基金董事长。同时,海通证券党群工作部副书记曹礼平将担任海富通基金公司党总支副书记。海富通基金接受某媒体采访时表示,一切以公告为准,尚无相关公告。杨仓兵的从业资格证书仍然登记在海富通基金,一切正常。

随着国内公募基金行业的发展,公募基金公司成为了国内金融市场的重要参与者。然而,值得关注的是,在国内公募基金行业中,仍存在机构经营理念与现代金融体系的建设有偏差、行业功能发挥不充分,基金经理合规意识和水平不高等问题,这其中就有海富通旗下基金经理范庭芳的业绩并不理想。

01

范庭芳旗下碳中和基金业绩跌超54%

值得关注的是,范庭芳在2020年前后一战成名,也正值基金大年,各大基金公司都推出自己的顶流基金经理,张坤、葛兰、蔡嵩松也都因此受益。彼时海富通基金也为范庭芳接连发行了3只基金产品。2020年12月与基金经理黄峰共同发行了海富通成长价值混合,2021年9月发行了海富通碳中和混合,2021年12月发行了海富通成长领航混合。

也是凭借着3只基金的发行,范庭芳的管理规模水涨船高,在2021年末管理规模达到65.16亿元的高峰时刻。不过,尽管3只基金使得范庭范管理规模大增,但是这3只产品在范庭范管理下的业绩却不理想。基金业绩不理想,基金规模也会相继下降,截至目前基金管理规模24.20亿元。



(数据来源于天天基金网 截至5月10日)

我们先看看海富通碳中和混合A基金业绩,该基金成立至今一直是范庭芳单独管理,但其任期回报却是-54.54%,该基金成立于2021年9月24日,现在规模2.09亿元。截至5月10日基金单位净值0.4546,自成立来收益率-54.54%,今年来收益率-12.66%,近3月来收益率回正至6.14%,但近6月来收益率-14.47%,近1年来收益率-33.22%,近2年来收益率-37.61%。



基金业绩遭遇腰斩,其回撤率也很大,在近1年中,该基金的下行风险为23.0738%,大于同类平均;最大回撤为47.0945%,大于同类平均;综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为高。在近3年中,该基金的下行风险为-,小于同类平均;最大回撤为66.4820%,大于同类平均;综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为高。



我们回顾一下,范庭芳是怎么操作的,笔者发现,该基金在2021年4季度持有18.94万股的宁德时代,2022年1季度持有18.94万股,2022年2季度持有18.05万股,2022年3季度持有12.63万股,2022年4季度持有9.75万股。2023年1季度持有10.23万股,2023年2季度持有25.54万股,2023年3季度持有25.54万股,2023年4季度持有25.54万股。

2024年1季度持有25.54万股,然而,整个持股周期,该基金似乎在高点买入的宁德时代,然后持有到现在,一路下跌一路持有,从2021年10月8日-2024年5月8日宁德时代股票价格下跌了61.34%。然而,4月15日宁德时代发布2024年一季度财报显示,实现营业总收入797.7亿元,同比下降10.41%;实现归属于上市公司股东的净利润105.1亿,同比增长7%;扣非净利润为92.5亿元,同比增长18.56%。当日,穆迪将宁德时代评级上调至A3,展望稳定。

这是宁德时代连续两个季度出现营业收入同比下降,2023年第四季度,其营业收入同比下降10%。在动力电池价格不断走低,以及企业在动力电池市场的占有率难再有提升空间的情况下,宁德时代正在告别高速增长的状态。业绩连续两个季度出现下降,但宁德时代已经成为该基金前十大重仓股的首位。



笔者还发现,该基金还在2023年1季度持有135.17万股的道通科技,2023年2季度持有152.95万股,2023年3季度持有152.95万股,2023年4季度持有96.69万股,到了2024年1季度没有了道通科技的持仓,估计在1季度平仓了。然而,该基金持有道通科技后股票价格一直没涨,从2023年1月3日-2024年3月30日股票价格下跌了38.29%。作为一只碳中和基金,为何持有道通科技。



笔者曾关注过,该基金在2023年一直持有苏试试验,但到了2024年1季度已经没了苏试试验的持仓。从持仓明细看出,2023年1季度持有141.29万股的苏试试验,当时股票价格在26-31元/股之间,2023年2季度持有163.20万股,2023年3季度加倍持仓至260.58万股(股票价格继续大跌)。

2023年4季度持有260.58万股,到了2024年1季度已经没了持仓。整个持股期间,苏试试验股票价格尽管有所反弹,但整体是不断下跌的,而且创出低位,从2023年1月3日-2024年3月29日苏试试验股票价格下跌了51%。这样的操作节奏,你受得了吗?

笔者还发现,该基金在2021年4季度持有26.25万股的阳光电源,但到了2022年1季度又没了持仓,估计被平仓了,这期间阳光电源下跌了24%。到了2022年4季度一下子又买进66.37万股的阳光电源,2023年1季度持有66.37万股,2023年2季度持有66.37万股,2023年3季度持有47.77万股,2023年4季度持有21.91万股,到了2024年1季度又增持至35.06万股。从2022年10月10日-2024年5月8日阳光电源持有期间股票跌幅5%。如果接下来阳光电源继续上涨,那对基金业绩有利,如果阳光电源股票价格继续下跌,那对基金业绩也会造成影响。



(数据来源于天天基金网 截至5月10日)

基金业绩亏损,基民自然怨声四起,有基民表示,不想再给他时间了,回撒百分之五十以上有失水准,全赎回不惹他。也有基民表示,市场涨了49点,这个基金它还跌,真服了,一年亏了47点多,虽然大市不好,这个基金亏的也太多了吧。

甚至有基民表示,发行价1元买的基金,亏损54%还有脸出来辩解,还配当基金经理?笔者也发现,该基金成立之初募集了8.12亿元,但成立不久,基金份额就被连续赎回,2022年2季度被赎回了1.03亿份,2022年3季度被赎回了3.22亿份。截至2024年3月31日,海富通碳中和混合A,期末净资产2.09亿元,比上期减少14.36%。

02

海富通基金风控制度失灵

大举押注苏试试验致基金亏损



(数据来源于天天基金网 截至5月10日)

除了海富通碳中和混合A基金业绩差外,笔者还发现,范庭芳旗下规模最大的基金-海富通成长价值混合A业绩也不理想,该基金成立于2020年12月17日,目前基金规模有10.52亿元。截至5月10日基金单位净值0.5702,自基金成立来收益率-42.98%,今年来收益率-5.24%,近3月来收益率14.45%,近6月来收益率-10.09%,近1年来收益率-13.01%,近2年来收益率-16.48%,近3年来收益率-37.18%。



基金净值大幅回撤,这与基金的选股亏损有一定关系。笔者翻看各季度持仓发现,该基金在2021年1季度持有1,147.01万股的华海药业(股票价格正处在高位回落阶段,在股价并未站稳时一下子大笔买入,这时机有所欠妥。),2021年2季度持有1,308.66万股,2021年3季度持有724.88万股,2021年4季度持有578.24万股。

2022年1季度持有335.96万股,2022年2季度持有487.01万股,2022年3季度持有620.62万股,2022年4季度持有390.36万股。到了2023年1季度已经没了华海药业的持仓,估计是低位平仓了。笔者发现,在整个持仓期间,华海药业波动较大,从2021年1月4日-2023年3月30日华海药业股票价格下跌了40%。



笔者还发现,该基金在2023年2季度持有16.36万股的拓荆科技,2023年3季度持有21.26万股,2023年4季度持有26.59万股,2024年1季度持有28.96万股,然而,持有期间拓荆科技股票价格走势并不稳定,在2023年4月3日-2024年5月9日拓荆科技股票价格下跌了36%。

2023年度,公司实现营业收入270,497.40万元,同比增长58.60%;实现归属于上市公司股东的净利润66,258.38万元,同比增长79.82%;实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润31,211.97万元,同比增长75.29%,盈利能力持续增强。不过,尽管业绩是增长了,但该基金持有拓荆科技时股票价格处于高位,如果股价能上涨,还能弥补前期亏损,要是股价继续下跌,那对基金业绩也会造成影响。



笔者还发现,该基金也持有了道通科技,在2023年1季度持有233.05万股的道通科技,2023年2季度持有281.07万股,2023年3季度持有250.04万股,2023年4季度持有113.07万股,到了2024年1季度已经没了道通科技的持仓。然而,道通科技股票价格在2023年年初出现下跌迹象,此时该基金却开始买入并持有,整个持有期间股票价格波动剧烈,从2023年1月3日-2024年3月30日道通科技股票价格下跌了38.29%。



(数据来源于天天基金网 截至5月10日)

基金业绩亏损,有基民抱怨道,当年刚过建仓期,一看重仓持有茅台,茅台酒已经2900了,不用脑子,认为茅台酒会涨到十万一瓶!现有又听人忽悠,买汽车,结果一跌再跌。也有基民表示,遇到这样的基也真真的无语了,到现在还亏那么多。甚至有基民表示,现在是5只汽车股跌,小鹏汽车跌幅最大。



笔者也翻看了一下,该基金在2023年3季度持有了112.83万股的小鹏汽车(港股),当时股价在每股53港元左右,2023年3季度是上冲了一波行情,但2023年4季度后小鹏汽车股票价格就出现剧烈下跌,股票价格剧烈下跌时,该基金在2023年4季度选择增持至127.12万股,但到了2024年1季度已经没了小鹏汽车的仓位,可能是被遥遥无期的下跌惊着平仓了。从2023年7月1日-2024年3月28日小鹏汽车股票价格下跌了35.8%。



(数据来源于天天基金网 截至5月10日)

笔者还发现,与海富通成长价值混合A名字较为类似的海富通成长领航混合A基金业绩也跌超45%,海富通成长领航混合A基金成立于2021年12月7日,目前基金规模仅剩0.94亿元。截至5月10日基金单位净值0.5493,该基金自成立来收益率-45.07%,今年来收益率-8.78%,近1月来收益率8.15%,近6月来收益率-11.89%,近1年来收益率-23.85%,近2年来收益率-26.07%。



笔者发现,尽管该基金在成立初期持有的股票周期都不长,但有些股票价格下跌幅度都很大。在2022年1季度持有4.83万股的德方纳米,2022年2季度持有6.66万股,到了2022年3季度已经没了德方纳米的持股。然而,从2022年1月4日-2022年9月30日德方纳米股票价格下跌了42.63%。从德方纳米的股票走势看,该基金在德方纳米的高位买入,持有期间股票价格一直在下跌,还好2022年3季度后及时止损,要是一直持有,估计对基金净值造成更大的影响。



笔者发现,该基金在2022年1季度持有11.71 万股的法拉电子,2022年2季度持有11.72万股,2022年3季度持有9.13万股,2022年4季度持有6.70万股。2023年1季度已经没了法拉电子的持仓。然而,该基金在持有期间法拉电子的股票价格波动剧烈,从2022年1月4日-2023年3月30日法拉电子下跌了37.17%。

笔者甚至还发现,该基金在2022年4季度持有21.65万股的阳光电源,2023年1季度持有22.38万股,2023年2季度持有16.12万股,2023年3季度持有7.42万股,到了2023年4季度已经没有了阳光电源的持股。然而,在持有期间,从2022年10月8日-2023年12月30日阳光电源股票价格下跌了20.80%。



值得关注的是,该基金也持有苏试试验,笔者发现,该基金在2022年4季度持有45.90万股的苏试试验(这时股票价格处在30元/股的阶段性高位,到了2023年1季度开始股票价格出现下跌),2023年1季度选择增倍增仓至80.87万股,2023年2季度持有72.10万股,2023年3季度持有70.62万股,2023年4季度持有70.62万股。2024年1季度持有38.02万股,然而,该基金持股期间,苏试试验股票价格一直在下跌,从2022年10月10日-2024年5月10日股票价格下跌了53.57%。

笔者发现,除了范庭芳旗下基金业绩差,亏损严重外,海富通基金的整体业绩也不理想。海富通基金2023年营业收入11.64亿元,同比下降10.05%,净利润4.17亿元,同比下降8.75%。另外,除了范庭芳业绩差外,笔者发现,海富通基金旗下基金经理江勇的业绩也不好,笔者会持续关注。