一、证券市场回顾

同花顺数据显示，上周(9月18日-9月22日,下同)，上证综指周内上涨0.47%，收于3132.43点，最高3132.56点；深证成指周内上涨0.34%，收于10178.74点，最高10253.49点；创业板指周内上涨0.53%，收于2013.34点，最高2033.15点。北向资金由前一周的流出152.06亿元转变成流入0.29亿元。在全球市场中，主要指数均下跌。纳斯达克综指下跌3.62%，道琼斯工业指数下跌1.89%，标普500下跌2.93%。亚太地区，恒生指数下跌0.69%，日经225指数下跌3.37%。

二、ETF市场表现1、股票型ETF整体市场表现

上周股票型ETF周度收益率中位数为0.355%。其中按照不同分类，规模指数中建信上证50ETF周度收益率最高，为1.48%；行业指数中上证券商周度收益率最高，为2.1%；策略指数中嘉实基本面50ETF周度收益率最高，为1.46%；风格指数中上证180价值ETF周度收益率最高，为1.44%；主题指数中国泰中证全指通信设备ETF周度收益率最高，为4.14%。

2、股票型ETF涨跌幅排行

上周股票型ETF涨幅最高的5支ETF及其收益率分别为：国泰中证全指通信设备ETF(4.14%)、华夏中证5G通信主题ETF(3.42%)、5GETF(3.38%)、新华中证云计算50ETF(3.27%)、博时5G50ETF(2.55%)。详情见下表:

上周股票型ETF跌幅最大的5支ETF及其收益率分别为：新经济(-4.06%)、国泰中证半导体材料设备主题ETF(-2.9%)、博时标普500ETF(-2.78%)、富国中证军工龙头ETF(-2.31%)、国防ETF(-2.21%)。详情见下表:

3、股票型ETF流动性

流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额减少0.2%，日均成交量增加15.0%，换手率增加0.03%。

4、股票型ETF资金流向

上周股票型ETF资金流入最多的5支ETF及其流入金额分别为：南方中证500ETF(流入50.72亿元)、华泰柏瑞沪深300ETF(流入31.43亿元)、华夏上证科创板50成份ETF(流入26.73亿元)、华夏上证50ETF(流入22.47亿元)、华夏中证1000ETF(流入18.63亿元)。详情见下表:

上周股票型ETF资金流出最多的5支ETF及其流入金额分别为：添富中证800ETF(流出2.72亿元)、国泰CES半导体芯片行业ETF(流出2.62亿元)、华夏中证动漫游戏ETF(流出2.61亿元)、博时科创100ETF(流出2.6亿元)、易方达中证2000ETF(流出2.48亿元)。详情见下表:

三、ETF融资融券情况

上周股票型ETF融资余额由前一周的450.604亿元提升至458.21亿元，融券余量由前一周的60.783亿份下降至58.133亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，买入总额为10.9亿元；其中周内融券卖出量最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，卖出总量为1.6亿份。

四、ETF存量市场情况

上周市场上存量ETF共计851只，其中股票型ETF691只，债券型ETF18只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF98只。

基金规模方面，上周ETF市场总规模达到20344.86亿元，较前一周增加163.98亿元。其中，股票型ETF为14191.38亿元，债券型ETF为699.99亿元，货币型ETF为2528.9亿元，商品型ETF为294.43亿元，跨境型ETF为2630.16亿元。

上周股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的81.2%、69.8%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前一周增加263.8亿元。其中按照不同分类，规模指数中南方中证500ETF周度基金规模增幅最高，为50.72亿元；行业指数中国泰中证全指证券公司ETF周度基金规模增幅最高，为7.81亿元；策略指数中易方达中证红利ETF周度基金规模增幅最高，为5.98亿元；风格指数中华夏创成长ETF周度基金规模增幅最高，为0.36亿元；主题指数中华夏中证5G通信主题ETF周度基金规模增幅最高，为2.27亿元。

五、ETF发行与成立

上周无新ETF发行；有3只新ETF成立,为:易方达国证信息技术创新主题ETF、广发国证信创ETF、国泰国证信息技术创新主题ETF。

六、机构观点国盛证券：历经近3个月调整 AI算力进入配置区间

国盛证券认为，AI算力进入配置区间。在经过近3个月的调整后，我们认为AI算力进入配置区间。本质上，前三个月的回调是上半年大幅上涨后的均值回归，过高的预期需要时间消化。当下从行业趋势、投资者情绪、业绩兑现等角看，已是配置光模块的良机，务必重视。

万联证券：建议关注人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会

万联证券认为，人工智能大模型带来的算力升级，带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展；运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动。中长期看，建议关注人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。