震荡市低波动策略受青睐,红利低波ETF基金(515300)年内份额增长超220%丨ETF观察

更新时间:2023-09-22 13:20:36作者:无忧百科

震荡市低波动策略受青睐,红利低波ETF基金(515300)年内份额增长超220%丨ETF观察

近期,大盘震荡加剧。Wind数据显示,截至9月15日,上证指数在周线上已经6连阴。拉长时间线来看,大盘今年以横向震荡整理为主,年初(1月3日)上证指数的点位为3116.51点,截至9月15日,上证指数收盘点位为3117.74。全年(截至9月15日)0.92%的涨幅背后,振幅达11.84%

具体来看,今年以来,A股题材的频繁切换,风格激进的成长股普遍出现较大回撤,聚焦高股息+低波动策略的沪深300红利低波动指数(930740.CSI)表现出超强的防御能力。加上宏观利率下行,确定性相对明确的高股息资产逐渐受到投资者青睐

ETF方面,红利低波ETF基金(515300)年内份额增长226.74%,成为不少资金的防御性选择。

沪深300红利低波动指数年内跑赢沪深300指数近18个百分点

今年以来,A股题材的频繁切换,风格激进的成长股普遍出现较大回撤,而聚焦高股息+低波动策略的沪深300红利低波动指数则逆势上涨

截至9月15日,沪深300红利低波动指数年内累计涨幅达13.17%,相比同期沪深300指数有将近18%的超额表现


数据来源:Wind

备注:沪深300红利低波动指数2018-2022年涨跌幅分别为-19.18%、15.91%、-7.05%、5.42%、-5.88%。

2023年红利低波策略适配性大幅提升

进入2023年,红利低波策略的适配性得到极大的提升。具体来看:

①2023年“中特估”成为市场主线之一

红利低波策略天然适配“中特估”主线,在沪深300红利低波动指数的50只成分股中,央国企占比高达82%,“中特估”行情的扩散也使得指数持续受益。

②低利率时代来临,高股息资产受青睐

在低利率促成的“资产荒”时代,在大宗商品、债券收益率预期均有所下降的情况下,是否还能获得稳定的高回报率成为了投资者关心的事情。长期低利率的预期令资金倾向于配置权益资产获得高增长红利

目前A股市场上分红稳健且股息率较高的上市公司主要集中以下几个板块,例如银行、券商、能源、基建、公用事业等,不仅都是高股息公司的集中地,而且在2023年均有较好的表现


数据来源:Wind

Wind最新数据显示,根据申万一级分类显示,沪深300红利低波动指数成分行业中,银行占比43.7%,非银金融占比14.6%,公用事业占比11.4%,石油石化、建筑装饰均在成分行业前十名中。


图片来源:Wind

③大盘波动率较去年同期明显增加

Wind数据显示,截至9月15日,沪深300指数与万得全A指数近52周波动率分别为16.35%、15.73%,较去年同期分别增加了2.5%和1.7%。大盘波动率较去年同期明显增加。

但沪深300红利低波动指数近52周波动率较去年同期减少了近1个百分点,并且当前波动率明显低于沪深300指数与万得全A指数。低波动策略在震荡市中发挥了一定的防御性

沪深300红利低波动指数在已选出的股息率较高的样本股票中,按波动率从低到高排序,选出波动率最低的50只股票,并摒除了指数惯用的市值加权,防止大涨大跌的个股过度影响指数表现;而用波动率倒数加权的方式,力争使指数表现更加稳健

红利低波ETF基金(515300)份额年内增长超220%

嘉实沪深300红利低波ETF基金(515300)紧密跟踪沪深300红利低波动指数,因其低波动的优势,该ETF成为不少资金在震荡市场中的避风港。Wind数据显示,截至9月15日,该ETF基金份额较年初增长226.74%。同时该ETF还配备了场外联接基金嘉实沪深300红利低波动ETF联接(A:007605 C:007606)

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