文/王力 编辑/徐喆

9月11日，减肥药概念股开盘涨势强劲。聚焦个股，常山药业（300255）20CM涨停；创业板股票金凯生科（301509）表现出色，股价涨幅超14%。此外，圣诺生物（688117）、蓝晓科技（300487）、昊帆生物（301393）、诺泰生物（688076）等多家公司也纷纷迎来股价上涨。

消息面上，近日摩根大通提高了对减肥药的销售额预测，预计到2030年这种GLP-1激动剂类药物的年销售额将超过1000亿美元，诺和诺德、礼来总市值不断刷新新高。

作为全球范围内GLP-1减肥药代表产品，司美格鲁肽一度掀起销售热潮。今年2月，司美格鲁肽生产厂家诺和诺德披露了年度业绩显示，2022年司美格鲁肽在华销售额37亿元。

据德邦证券预计，2030年GLP-1在2型糖尿病和肥胖领域的全球市场规模可达900亿美元。其中2型糖尿病药物市场约占350亿美元～400亿美元，减肥药物市场约占500亿美元～550亿美元。如此巨大的市场需求下，国内医药企业也纷纷布局。

从减肥药产业链来看，上游原料药厂，中游CDMO和下游代理商个股备受关注。

当前A股市场如华东医药（000963）、信达生物（01801）、恒瑞医药（600276）、丽珠集团（000513）等创新药企已加入减肥药管布局。

然而值得注意的是，司美格鲁肽原料药的生产稳定和高效存在技术上的挑战，且因司美格鲁肽销量火爆导致原料药一度短缺，价格也随之飞涨。

此前收原料高壁垒影响，药厂商甚至曾开出了7000元/g的价格，当前，根据Chemical Book网站上部分供应商的报价来看，一克司美格鲁肽原料中间体价格最低也要维持在5000元左右。

如此市场行情下，对于国内的多肽原料药和制剂厂商来说，能够获得司美格鲁肽原料药的国内药品注册证书（CDE）和美国药品注册文件（DMF）不仅证明了其自身实力和市场敏锐度，还能迅速抢占市场先机。

最新查询数据显示，目前国内做了司美格鲁肽的原料药登记的企业有4家，分别为浙江湃肽、湖北健翔、江苏诺泰澳赛诺和苏州天马，但目前显示尚未通过与制剂共同审评审批。

除创新药企外，针对利拉鲁肽和司美格鲁肽的生物类似药仿制竞争也十分激烈，据不完全统计，当前已有超过20家药企积极参与其包括通化东宝（600867）、翰宇药业（300199）、丽珠集团等知名大型企业。这一竞争热度显示出GLP-1类减肥药物市场的吸引力和潜力。

值得关注的是，华东医药在今年七月率先获批国内首款GLP-1类减肥药，即利拉鲁肽。此举引发了市场的广泛兴趣，尤其是在华东医药与阿里健康（00241）达成合作协议后，利拉鲁肽成功在阿里健康大药房线上首发。这一合作进一步提高了利拉鲁肽在国内减肥市场中的知名度和市场份额。

然而，在充满机遇的同时，这个领域也伴随着激烈的竞争和挑战。众多药企争相进入GLP-1类减肥药市场，虽然市场前景潜力巨大，但竞争也加剧了价格竞争和市场份额争夺。

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