非洲猪瘟发生以来，市场上关于非洲猪瘟对于各类大宗商品价格影响的解读层出不穷，随着一年光阴过去，生猪市场乃至国内动物蛋白的上下游产业链都受到严重的冲击。

　　非洲猪瘟蔓延百年，仍未找到能有效抑制其传播的手段。

　　欧洲国家生猪养殖密度小，通过严厉的检验检疫手段，可将猪瘟控制在有限程度内。而我国作为生猪养殖的首席大国，养殖密度大、集中度低，而国内大多数养殖户防疫措施不到位，流通中检验检疫破绽较多，导致非瘟传播的速度极快。

　　非洲猪瘟是猪的绝症，首当其冲的影响就是生猪存栏量的下降。

　　过去这一年，从猪瘟直接导致的死亡，到由于恐慌造成的出栏，再到补栏信心的缺失，生猪价格的反转，和仔猪价格的飞涨。

　　随追薯价的飙升，利润窗口敞开，在猪瘟背景下，未来的生猪存栏将何去何从呢?

　　1、产能去化快于产量去化：供赠的缺口在后头

　　从农业农村部公开的数据来看，今年6月，我国生猪存栏量已经来到24207万头的十年最低值，相比去年同期下降25.8%。要知道，我国生猪存栏量曾经在2011年11月达到过47625万头，相当于当前存栏量的约两倍。

　　另外，从市场调研和其他信息机构的数据来看，生猪存栏量的下降甚至有超过50%的说法。

　　不过，生猪存栏的下降，并没有导致生猪出栏量的雪崩。尽管出栏减少，猪肉市场价格浮现了显然上涨，但依然在可接受的范围之内。从官方数据来看，2019年上半年，我国生猪出栏数量为31346万头，同比下降为6.2%，相比存栏量的下降，显然是温柔了许多。

　　我国生猪出栏上半年偏少下半年偏多，其中二季度出栏最少，三季度次之，一季度和四季度出栏较多，对应消费淡旺季，供应上养殖节奏也与慈绁配。

　　从数据中可以看出，当前出栏量也位于历史低位，但这符合季节性的规律。后市更为关键的是，随着陷入三、四季度消费高峰期，后期的出栏量还能按照季节性归升么?极大的约摸，答案是否定的，因为，过去一段光阴生猪的补栏情况，已经打破了历史低点。

　　2、影响补栏的诸多因素：风险、母猪、重产

　　相对于生猪出栏的季节规律来说，生猪补栏的季节规律也很显然，因为补栏的多少，直接决心了未来出栏的数量。从我们估算出的生猪补栏情况来看，2018第四季度开始，补栏就与之前的季节规律逐渐偏离，今年第二季度估算补栏仅为9290万头，历史上首次跌破一亿头，而仅仅在18年四季度，这个数字还在18413万头。

　　风险与收益的平衡

　　补栏的风险不用多说：疫病虽然得到了“控制”，但是疫病的传染性并没有降低，疫病的存在就直接阻挠了许多想要补栏、增添产能的养殖户的心思。

　　而补栏的收益并非从非洲猪瘟爆发开始就处于高位。相反，在19年5月份之前，总体静态养殖利润依然处于200元/头的水平，成本利润率维持在8~15%，为了10%的利润，去面对非洲猪瘟的风险，显然并不是大多数人的选择，这也是去年四季度开始，补栏快速下滑的缘故。而随着光阴来到下半年，生猪价格浮现显然上涨，自繁自养的静态养殖利润逐渐接近历史高位，成本利润率也来到30~40%的水平。

　　但是详细察看利润结构，就会发明，尽管自繁自养有30~40%的利润率，但其中的一半都需要归结到仔猪身上。对于外购仔猪的中小型养殖户来说，前期要是遭受猪瘟重创，自身资金也有问题，实际的静态利润率也仅有15%左右，养育肥猪一半的利润都赠了种猪。

　　这一切的根源都在于能繁母猪存栏的下降，种猪和仔猪成为抓住利润的核心，养殖利润向上游集中的程度越来越高。

　　存栏恢重的光阴

　　能繁母猪的存栏是难以一朝一夕就恢重的，从正常的养殖周期来看父闹伉的扩种繁殖需要一年以上的光阴，要让能繁母猪存乐赜当前的不到2500万头，恢重到供需平衡的3500万头左右，所需光阴至少在一年半以上。

　　不过，仔猪价格的高涨带来种猪利润的起飞，向上游的传导对于刺激扩产一定有所帮助，但繁殖不约摸一簇而就，母猪存栏的转折还需要等待。

　　在纯种种猪不足的情况下，仔猪价格高，固然引发商转种的问题。只要商转种的养殖效率足够满意盈利请求，这种情况就纯属正常。但商转种的存在，反而拉低均匀养殖效率，这对集体存栏的提升帮助有限。

　　受非洲猪瘟影响的大部分地区都逐渐解禁，重养的情况增多，但重养的风险仍大，光阴也比较漫长。据知道，接触封锁之后的重养失败的案例比较多，包括相对大型的养殖企业。在周边疫情持续、消毒空置光阴不足、生物安全措施不到位的情况下，成功重产是几乎不约摸的。重产失败，对于许多养殖企业和养殖户来说，都是致命的打击。

　　按照正常流程，疫点和疫区应扑杀范围内的生猪所有死亡或者扑杀尽毕，并按规定进行消毒和无害化处理42天后，未浮现新发疫情的，按规定进行消毒和无害化处理15天后，引入哨兵猪。哨兵猪饲养15天后，未发明临床症状且病原学检测为阴性，未浮现新发疫情的，经疫情发生所在县的上一级畜牧兽医主管部门组织验收合格后，由该人民政府发布解除封锁令;解除封锁后，在疫点和疫区应扑杀范围内，对需潞傍饲养生猪养殖场(户)，应引入哨兵猪并进行临床察看，饲养45天后(期间猪只不得调出)，对哨兵猪进行血清学和病原学检测，均为阴性且察看期内无临床异常的，相关养殖场(户)方可补栏。也就是说，在疫情发生且扑杀尽猪只并消毒处理后，需要最少4个月的光阴才干展开重产活动。

　　疫情不断发展，而重产之路漫漫。非瘟时代的补栏，一方面是农户在风险收益之间的考量，另一方面是能繁母猪数量的不足，外加重产过程的艰苦。在这种情况下，我们预计未来半年集体的存栏情况仍会潞傍恶化。

　　3、大型企业：稳住，等待

　　大规模养殖场并非是面对非洲猪瘟的避难所，从近一年的销售简报来看，面对非瘟，能够稳定产能，已经是不太简单的成就。规模养殖场的核心优势在于两个方面，一是对上游种猪的把控权，二是较高的养殖效率。在非洲猪瘟的极端情况下，这两个优势就更加突出。

　　从某上市公司的销售简报中可以看出，剥离今年1~2月的大幅出栏之外，公司今年集体出栏数量增长显然减缓，6月份甚至浮现了同比归落的现象。另外，通过粗略估算，该企业的肥猪出栏均重已有去年同期的102.5公斤降至当前的97.6公斤，而一季度的出栏均重仅有90公斤左右。可以看出，尽管市场中有较多养殖户正在压栏等待高价，非瘟环境下，大型企业的风格依然是保持谨慎的。

　　尽管拥有资金实力和技术优势，大型企业在非洲猪瘟环境下，依然如履薄冰。从大部分上市公司的情况来看，集体的扩张步伐遭到抑制，即便某些种猪企业浮现了育肥猪出栏的上涨，也与四季度种猪销售减少，选择自主育肥有关。

　　从当前的市场状况来看，大型上市企业基本上度过了非瘟的爆发期，接下来是要与非瘟开展长期斗争的光阴了。大型企业的扩张被非洲猪瘟牵制，但随追薯瘟受到更多的控制，对猪瘟研究更加地深入，大型企业恢重扩辗驶待时机。

　　猪瘟从传入到爆发，只用了短短一两个月的光阴。从局地爆发到全面传播，再到各地相继陷入恐慌，过去这一年，是非洲猪瘟与养殖户斗争的一年，而随追薯瘟成为常态，未来猪价、动物蛋白的替代，都是我们要考虑的问题。