今日提要：

1.外部环境改善，A 股风险偏好显著回暖

投资要点:

A股主要股指普遍上涨......

两市成交回升......

两融余额持续增加......

投资建议:

国内方面，......预计未来随着增量政策效果逐步显现，经济数据有望企稳回升。11月6日至11月10日当周，中央金融工作会议圆满结束，叠加APEC峰会召开在即，中美关系缓和预期下，投资者信心得到提振，六股成交量回升至9800 亿元附近，市场交投热情持续升温。展望后市，在美债收益率持续回落背景下，预计A股风险偏好将得到显著改善，外资有望加速回流H股市场，叠加后续增量政策落地，或将支撑 A股走出新一轮修复行情。行业配置方面......

2.AI生态向硬件延伸，2024 AI PC元年

行业相关：

2023年10月19日，英特尔在Innovation 2023大会上分享了AI PC使用案例后，宣布启动AI PC加速计划，以加速AI在客户端的应用，预计将在2025年前为超过1亿台PC带来AI应用，并由计划于12月14日发布的英特尔酷睿Ultra处理器率先推行。

10月24日，联想......

10月25日，高通.....

此外，7月荣耀与AMD共同召开媒体沟通会，宣布将在今年发布首款搭载AI引擎的笔记本电脑荣耀Magic X Pro系列锐龙版。

惠普方面表示......

宏基也计划将AI应用......

英特尔客户端SoC革命性架构转变，有望持续引领。

核心观点：

1）2024年或将成为AI PC元年，全球PC产业有望加速买入AI时代......

2）生成式AI应用或将成为AI PC渗透加速的关键转折点......

3）PC市场复苏趋势显现，叠加Windows 10停更，驱动24-25年换机潮......

投资建议：

在PC换机潮背景下，叠加AI加速渗透，AI PC有望迎来发展加速期，相关受益标的包括

1）电信运营商：......

2）持续推荐算力&通信基础设施

无线通信&服务器等设备商：......

相关配套服务商：......

算力第三方租赁：......

3）光网络升级

光模块及光放大器：......

激光器受益标的：......

4）军工通信：......

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