央行三位行长同台亮相!释放重磅政策信号→

更新时间:2024-01-24 22:11:23作者:无忧百科

央行三位行长同台亮相!释放重磅政策信号→

美联储货币政策转向对中国货币政策会产生什么影响?中国的跨境资金流动形势有何判断?如何应对可能出现的通缩风险?2024年是否还会继续维持信贷投放高增?

1月24日,在国务院新闻办公室举行的新闻发布会,中国人民银行行长潘功胜,中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新,中国人民银行副行长宣昌能出席发布会,介绍金融服务实体经济高质量发展情况,并对上述热点问题给予回应。

值得注意的是,这也是金融监管体系改革后,央行、外汇局新任掌门人首次同台公开亮相。在当天的发布会上,三位行长共回答了11个问题,并宣布了一系列政策及新举措,向市场释放重磅利好。第一财经记者梳理如下:

中美货币政策周期差处于收敛

潘功胜表示,从2022年3月份美联储启动加息,到现在美国的政策利率已经上调了525个基点,达到了5.25%-5.5%,欧央行也连续十次加息,将主要再融资利率从0%上升到4.5%。目前美国、欧洲利率水平都处于历史高位。快速加息对发达经济体的经济增长、通货膨胀、金融市场的影响正在逐步展现。市场普遍预期美联储和欧央行在2024年都有可能降息。总体看,2024年美联储货币政策方向已经出现了一个转变的苗头。

“总的看,2024年发达经济体货币政策的外溢性将朝着压力减小的方向发展,中美货币政策周期差处于收敛,这样一种外部环境变化,客观上有利于增强中国货币政策操作的自主性,拓展货币政策操作的空间。”潘功胜强调。

资本项下外资流入将更加活跃

朱鹤新表示,今年我国跨境资金流动稳定性将进一步提升,经常账户将保持合理规模顺差,而且资本项下外资流入将更加活跃。一方面,我们的产业链是非常完整的,产业升级持续推进,生产制造能力非常强,这也为我们货物贸易带来竞争力。另一方面,资本项下的外资流入将更加活跃。2024年我们外部金融条件更加趋于缓和,国际投资将恢复活跃,外商投资有望企稳回升。同时,因为我们拥有完整的产业链、超大规模市场,近年来人民币资产多元化和分散化投资的价值会日渐凸显。

2024年中国价格水平将温和回升

“从全球的视角来看这个问题,形象一点说,发达经济体通胀水平从十楼掉到三楼,中国从二楼掉到一楼。这是整体的宏观背景。”潘功胜说。

从自己的角度来看,他进一步表示,从国内来看,有效需求不足,部分行业产能过剩,社会预期偏弱,物价水平低位运行,2023年CPI涨幅为0.2%,较上一年明显下降。IMF等国际金融组织、多个市场上的金融机构也预测,随着内需持续好转和外部价格形势变化,2024年中国的价格水平将温和回升。

降准、“降息”将落地

潘功胜表示,将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点,向市场提供长期流动性1万亿元。明天(1月25日)开始下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点,同时,将继续推动社会综合融资成本的稳中有降。

总量上,继续运用存款准备金率、再贷款再贴现、中期借贷便利、公开市场操作等流动性投放工具,为社会融资总量及货币信贷合理增长提供有力支撑。我国目前法定存款准备金率平均水平为7.4%,与国际上主要经济体央行相比,空间还是比较大的,这是补充银行体系中长期流动性的一个有效工具。存款准备金率从2月5日开始正式实施,下调0.5个百分点,将向市场提供长期流动性约1万亿元。

价格上,利率方面,货币政策操作坚持以我为主。当前物价水平和价格预期目标相比仍有距离。11月、12月国内主要银行下调了存款利率。从明天开始,将把提供给金融机构的支农支小再贷款、再贴现利率由2%下调到1.75%,这些措施都将有助于推动信贷定价基准的贷款市场报价利率(LPR)下行。市场普遍预期美联储货币政策的转向,客观上也有利于我们扩大货币政策的操作空间。

结构上注重提升效能。将普惠小微贷款的认定标准由现行单户授信不超过1000万元放宽到不超过2000万元,延续实施普惠小微贷款支持工具、普惠养老专项再贷款,适当增加支农支小再贷款、再贴现额度,扩大碳减排支持工具支持对象、拓展支持范围和增加工具规模等。

一季度仍然会保持较快信贷增长

宣昌能表示,关于2024年信贷形势情况,考虑到银行有“开门红”的行为,去年下半年各项政策持续显效,预计今年一季度仍然会保持较快的信贷增长。人民银行将引导金融机构把握好节奏,稳固支持实体经济力度,预计全年信贷投放节奏将会更加均衡。

“对于单月信贷数据的波动也不要过多解读,应该采取更加多元的视角,既可以看涵盖范围更广的社会融资规模,也可以从价格就是从利率的角度,观察融资成本的变化,合理评价金融对经济的支持力度。”宣昌能说。

加快推动出台金融稳定法等法律法规

潘功胜表示,要强化金融监管,完善金融风险防范、预警和处置机制,筑牢金融安全网。

一是要强化金融机构的公司治理和风险管理。金融机构是防范化解金融风险的“第一道防线”。

二是要加强金融监管,宏观审慎管理、微观审慎监管、行为监管等各司其职、相互配合、形成合力。

三是要推动金融安全网建设,提升风险监测、评估和预警能力,健全具有硬约束的金融风险早期纠正机制,建立权责对等、激励相容的风险处置责任机制,发挥好行业保障基金、金融稳定保障基金的作用,强化存款保险专业化风险处置职能。

四是强化金融稳定的法治保障,加快推动出台金融稳定法等法律法规。

人民币汇率将继续保持稳定

潘功胜表示,汇率短期的影响因素是多元的,比如经济增长、货币政策、金融市场、地缘政治、风险事件等,中长期走势在根本上取决于经济基本面。2024年人民币汇率将继续在合理的均衡水平上保持基本稳定。

潘功胜认为,支撑人民币汇率的因素主要有几个方面:一是国内经济稳健运行。二是外部国际金融环境出现了一些变化。中美货币政策周期的错位有望得到改善,这将推动中美利差趋于收敛,有助于人民币汇率和跨境资金流动更加趋于稳定和平衡。三是人民币资产具有较好的投资和避险价值。从去年9月份以来,中国的人民币债券市场已经连续四个月净流入,境外投资者持有的境内债券规模增加近5000亿元。四是汇率稳定的微观基础更加坚实。国际收支基本平衡,经常项目差额和GDP的比例始终保持在合理区间,2023年前三季度是1.6%。跨境贸易和投融资便利化程度持续提高,跨境资金流动双向均衡。外汇市场韧性增强,参与主体更加成熟。

进一步疏通储蓄向投资转化

宣昌能表示,下一阶段,人民银行还将继续通过改革的方式,增强利率政策的针对性和协同性,以我为主,内外平衡,进一步发挥利率政策在促消费、稳投资、扩内需中的积极作用。

一是合理把握利率水平,继续结合对未来物价变动趋势的判断,前瞻性把握好实际利率水平,保持与实现潜在经济增速的要求相匹配。

二是综合考虑存款利率与理财收益率、股息率等的比价关系,更好发挥存款利率市场化调整机制作用,支持银行降低负债成本,同时维护合理有序的市场竞争环境,为降低贷款利率创造条件。

三是推动银行加大向居民销售政府债券的力度,既为居民提供更多兼具安全性、流动性和收益性的投资产品,也进一步疏通储蓄向投资转化的多元化渠道。

四是在银行支持实体经济可持续和风险可控的前提下,完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制,督促报价行提高报价质量;同时加强贷款利率监测与自律管理,防范企业部门资金空转和套利。

五是落实首套房贷利率政策动态调整机制,配合城市政府因城施策调整房贷利率政策下限,优化房贷、消费贷、经营贷等个人贷款的利率关系,支持房地产市场平稳健康发展。

建设金融强国需要久久为功

建设金融强国是一个长期目标,也是一个系统工程,需要坚持市场化、法治化、国际化的基本逻辑,需要长期努力、久久为功。

潘功胜表示,将更加聚焦以“双支柱”支撑实现“双目标”,也就是健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,实现币值稳定和金融稳定双目标。围绕货币政策、系统性金融风险防控、金融稳定和国家金融安全、国际金融治理与合作、金融市场、金融基础设施建设、金融管理和服务等职责,加快建设现代中央银行制度。持续推动金融供给侧结构性改革,优化金融机构体系和金融市场的结构、布局,加快构建中国特色现代金融体系。

推动创投行业畅通“募投管退”

谈及支持民企,潘功胜表示,一是抓好政策激励传导;二是抓好服务能力建设;三是抓好多元化的资金供给。

潘功胜表示,一方面通过传统信贷支持,另一方面通过债券等直接融资市场来支持。还有一些科技类的企业需要通过资本市场来给予支持。同时大家也关注到,民营企业当中有大量的科技型民营企业,在这方面人民银行是非常重视的。一方面是扩大科技型企业贷款的投放和科创类票据的发行,支持民营企业加大科技投入和研发。二是配合有关企业、部门推动创投行业畅通“募投管退”的各个环节,高质量服务初创期民营科技企业发展。

六项金融举措深化香港和内地合作

宣昌能表示,一是将“债券通”项下债券纳入香港金管局人民币流动资金安排的合格抵押品。二是进一步开放境外投资者参与境内债券回购业务,支持所有已进入银行间债券市场的境外机构参与债券回购,这个也包含“债券通”渠道。三是发布优化粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点的实施细则,拓展和便利大湾区个人投资渠道。四是在大湾区实施港澳居民购房支付便利化政策,更好满足港澳居民置业需求。五是扩大深港跨境征信合作试点范围,便利深港企业跨境融资。六是深化数字人民币跨境试点,为香港和内地居民企业带来更多便利。

值班编辑:小羊