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Headline

高盛上调中国经济增长预期
中国商业周期复苏可能利好商品货币和欧元
中国第一季度海运煤炭进口量增加
三家主要评级机构均已剥夺万科的投资级地位
台湾计算机硬件出口大增
美国CPI涨幅超预期
加拿大央行保持利率不变
欧元区央行存款首次降至4000亿欧元以下
瑞典和芬兰电价再度出现负值
英国工党在苏格兰支持率超过苏格兰民族党
日元兑美元汇率跌至1990年以来最低
韩国国会选举结果可能令总统尹锡悦处于弱势
泰国批准数字钱包计划资金来源

中国

1.高盛集团在周三的一则报告中表示，将2024年中国的经济增长预期从4.5%上调至5%，这得益于中国经济在第一季度的积极表现。高盛在报告中写道，“最近的中国宏观数据很稳健。制造业数据表明中国经济在2023年底已经触底，并正在上升。”

来源：边际Lab | FinGraph，Bloomberg

2.中国商业周期的复苏对于商品类货币和欧元来说可能是个好的信号。

来源：Alpine Macro

3.下图比较了当前中国房租价格的同比变化与1980年来日本房租的价格同比变化。

来源：边际Lab | FinGraph

4.据Kpler估计，中国第一季度海运进口的煤炭数量达到9743万吨，同比增长16.9%，远超2023年同期的8336万吨。根据海关数据，2023年，中国煤炭进口量创纪录地达到47442万吨，预计2024年，中国的煤炭进口量将保持在4.5至5亿吨之间。

来源：Reuters

5.全球电动汽车电池的供应十分依赖于亚洲，2023年中国以64%的市场份额居于领先地位，其次是韩国的23%和日本的7%。

来源：Natixis

6.标普全球将万科的评级从BBB+大幅下调三档至BB+，进入垃圾级领域，至此，三家主要国际评级机构均剥夺了万科的投资级地位。标普将万科评级下调的原因归咎于万科“竞争地位的削弱和杠杆率的上升”，并将评级展望定为“负面”。标普预计，2024-2026年，万科的合同销售额将降至2700-2800亿元，比去年下降25%-28%，比2020年的峰值水平7040亿元下降60%。

来源：Reuters

7.台湾3月的计算机硬件出口额同比大增464.7%，达到87亿美元。这一增长推动台湾整体出口额达到418亿美元，同比增长18.9%，为2022年3月以来的最快增速。

来源：Bloomberg

美国

1.美国总体CPI和剔除食品和能源的核心CPI环比涨幅均比预期高出0.1个百分点，均为 0.4%。其中，核心CPI是连续第三个月出现0.4%的增长，这是去年年初以来最快的速度。按同比计算，总体CPI增速升至3.5%，核心CPI保持在3.8%，也均超出经济学家的预期。住房和汽油价格占总体CPI增长的一半以上；二手车和卡车价格下降明显，环比下降1.1%；体育赛事门票价格环比下降8.9%。

来源：Bloomberg

-中大西洋地区和新英格兰各州的通胀率较上月大幅上升，分别从2月份的2.6%和2.1%升至3.1%和3.5%。

来源：Bloomberg

-联邦基金利率期货市场所反映的6月降息概率不足两成。

来源：CME FedWatch

-国债期货下跌。

来源：Bloomberg

2.彭博分析显示，若将房屋保险价格上涨计入美国的CPI，去年CPI的增幅将增加0.8%。根据Policygenius数据，2023年美国房屋保险费用预计将增至1750亿美元，同比增长21%，主要由气候变化引发的极端天气事件所驱动。 全美保险专员协会数据显示，去年美国房屋保险平均成本为1905美元，较2019年增长50%。

来源：Bloomberg

3.费城联邦储备银行的数据显示，2023年底，美国大型银行（资产规模至少为1000亿美元的银行）的信用卡质量进一步恶化，各银行30天以上、60天以上和90天以上的账户逾期水平均处于历史最高水平。

来源：费城联储

4.摩根士丹利将英伟达的目标价从795美元上调至1000美元，并维持增持评级。该机构表示，英伟达确定的在未来3-4年内扩建数据中心的长期投资计划，表明需求将持续增长；短期内对英伟达芯片的需求仍然非常强劲，需求仍然大于供应链的承受能力。

来源：边际Lab | FinGraph

加拿大

加拿大央行将利率保持在5.00%，符合预期。央行指出，对于通胀未来的走势持谨慎乐观态度，希望看到更长期的稳定趋势，但在六月份的下次会议上降息仍是“有可能的”。在最新经济预测中，央行将2024年的CPI增长预期从2.8%下调至2.6%，并预计2025年将进一步降至2.2%。

来源：边际Lab | FinGraph

欧洲

1.在美国通胀率超过预期后，货币市场对欧洲央行今年降息的定价由86个基点降至79个基点。欧洲央行在6月份降息的可能性已经从上周的100%降至约80%。

来源：Bloomberg

2.自2017年以来，欧元区国家央行的存款首次降至4000亿欧元以下。央行的存款减少增加了银行系统的流动性，部分抵消了量化紧缩政策和偿还疫情期间廉价贷款的影响。

来源：Bloomberg

3.法国财政部预测，今年的财政赤字将为GDP的5.1%，并预计到2025年降至4.1%，到2027年继续降到2.9%。而2024年的通胀率则会降至2.5%的水平。

来源：Bloomberg

4.Nord Pool的数据显示，瑞典和芬兰4月9日的平均电价跌至每兆瓦时1.30欧元，其中有多达13个小时的电价出现负值。这是因为英国公用事业公司Centrica Plc的北欧分公司在当日的拍卖交易中出现错误，购买的电力很少，造成了当日电力供应的过剩。

来源：Bloomberg

英国

YouGov的调查显示，工党在苏格兰的支持率首次超过了苏格兰民族党，达到33%，为十年前苏格兰独立公投以来首次。在经历会计丑闻和领导层变动后，苏格兰民族党的支持率较前六个月下降2个百分点至31%。苏格兰民族党曾在2014年的独立公投后，通过争取更多权力下放，收获了45%的支持率，超越工党成为苏格兰的主要政党。

来源：Bloomberg

亚太

1.由于美元因美国通胀数据超预期而出现反弹，日元兑美元的汇率下降到152.47，达到1990年以来的最低水平。此前，日本财务大臣铃木俊一和首相岸田文雄均已表达对日元过度波动的关注，并承诺采取适当措施。

来源：Bloomberg

2.周三韩国国会选举投票结束后不久，韩国国家广播公司（KBS）进行的联合出口民调显示，韩国总统尹锡悦领导的保守派人民力量党很可能在300个席位的一院制议会中只获得87至105个席位。而对手李在明的民主党集团的席位预计将扩大到178至196席。这个结果将令尹锡悦在其剩余三年任期内处于弱势，其废除资本利得税以及通过“企业价值提升”计划提高股票估值的政策可能会被新国会挫败。而且，如果民主党领导的集团达到200个议席，就可以修改宪法、推翻总统的否决并批准弹劾措施。截至晚上10:05（投票结束后约四个小时），已统计出21.4%的选票。选举的最终结果预计将于周四公布。

来源：Bloomberg

新兴市场

1.周三，泰国总理他威信领导的一个小组批准了数字钱包计划的融资细节，根据该计划，5000万成年泰国人每人将获得1万泰铢（约合275美元）。该刺激计划将于第四季度实施，其金额约相当于国内生产总值的2.9%。该措施预计将促使泰国GDP增长1.2至1.8个百分点。资金来源包括当前和下一财年共3277亿泰铢的预算拨款，以及从国有农业合作银行预算中划拨的1723亿泰铢直接支付给约1700万农民。

来源：Bloomberg

2.俄罗斯乌拉尔原油的交易价格接近每桶75美元，超出七国集团设定的价格上限约15美元。尽管西方试图通过设定价格上限来削减俄罗斯的收入，但俄罗斯石油仍然能以高于上限的价格销售。

来源：Bloomberg

3.俄罗斯计划放宽非国家养老基金投资新股的规定，旨在吸引更多专业投资者参与，增强市场稳定性。预计这将带动今年俄罗斯IPO规模翻倍，达到约8.62亿美元。

来源：Bloomberg

全球

世界贸易组织表示，由于能源价格较高和全球范围内的通货膨胀，世界商品贸易量在2023年下降1.2%。该机构预计贸易量在2024年将增长2.6%，2025年增长3.3%。

来源：WTO

大宗商品和能源

各国央行大量买入黄金的步伐始于俄罗斯/乌克兰战争开始的时候。

来源：Alpine Macro

说明：本专栏所选取的任何信息均仅反映所列示来源机构或分析员的观点，提供给读者作参考之用，不构成对任何人和机构的投资建议，不能成为或被视为交易任何证券产品的邀请及承诺。

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